Biogen启动收购Apellis的要约收购，每股41.00美元现金加CVR，总计高达每股45.00美元

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Biogen Inc.正式启动了收购Apellis Pharmaceuticals, Inc.的要约收购，为股东提供了以显著溢价退出的明确途径。本SC TO-T文件详细说明了最初于2026年3月31日宣布的要约的全部条款。每股41.00美元的现金要约，加上可能价值高达额外4.00美元的Contingent Value Right（CVR），代表了对Apellis股东的重大估值，尤其是考虑到该股票目前的交易价格接近其52周高点。Apellis董事会的一致推荐和来自关键高管、董事以及一家占比10%的主要股东的支持协议，涵盖了约14%的流通股，这大大减少了交易完成的风险。该收购采用两步式合并结构，即要约收购后接着简式合并，确保如果满足最低要约条件，则所有剩余股东将在无需进一步投票的情况下获得相同的对价。CVR与SYFOVRE®未来的净销售里程碑挂钩，提供了超出立即现金支付的潜在上升空间，尽管其价值是有条件的。这是一个改变论点的事件，为Apellis股东提供了立即的流动性和溢价。

check_boxKey Events

• 要约收购启动

  Biogen Inc.通过其子公司Aspen Purchaser Sub, Inc.，正式启动了收购Apellis Pharmaceuticals, Inc.所有流通股的要约收购。该要约于2026年4月14日提出， 并将于2026年5月13日到期。

• 收购条款

  股东被提供每股41.00美元的现金，加上每股一份合同性、不可转让的Contingent Value Right（CVR）。每份CVR代表着根据SYFOVRE®净销售里程碑获得高达总计4.00美元的应计现金支付的权利。

• Contingent Value Rights（CVR）详情

  CVR支付是基于2027-2030年SYFOVRE®和相关产品实现至少15亿美元的年度净销售（每CVR2.00美元），以及2027-2031年实现至少20亿美元（每CVR追加2.00美元，或4.00美元，如果第一里程碑在2031年之前错过但第二个里程碑在2031年实现）。

• 董事会推荐和股东支持

  Apellis董事会一致推荐股东将他们的股份投入要约收购。高管、董事以及Morningside Venture Investments Ltd.，总共持有约14%的流通股，已签署支持协议以投入他们的股份。

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Biogen Inc.正式启动了收购Apellis Pharmaceuticals, Inc.的要约收购，为股东提供了以显著溢价退出的明确途径。本SC TO-T文件详细说明了最初于2026年3月31日宣布的要约的全部条款。每股41.00美元的现金要约，加上可能价值高达额外4.00美元的Contingent Value Right（CVR），代表了对Apellis股东的重大估值，尤其是考虑到该股票目前的交易价格接近其52周高点。Apellis董事会的一致推荐和来自关键高管、董事以及一家占比10%的主要股东的支持协议，涵盖了约14%的流通股，这大大减少了交易完成的风险。该收购采用两步式合并结构，即要约收购后接着简式合并，确保如果满足最低要约条件，则所有剩余股东将在无需进一步投票的情况下获得相同的对价。CVR与SYFOVRE®未来的净销售里程碑挂钩，提供了超出立即现金支付的潜在上升空间，尽管其价值是有条件的。这是一个改变论点的事件，为Apellis股东提供了立即的流动性和溢价。