Twenty One Capital は卸売登録書の改定において、担保性の可能性のある債務不履行の懸念を表明

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この修正されたS-1提出書は、会社の「継続的な営業能力について重大な懸念がある」と明確に示すことで、非常に重要なものである。このことは投資家にとって重要な警告信号であり、深刻な財務困難と潜在的な流動性問題を示唆している。同時に、会社は、会社のために直接資本調達のないが、株価に重大な潜在的な重圧を表す、可換債券と下位にある株式の売却登録を行っている。この売却は、既存の投資家が自分のポジションを売却しようとする可能性があるため、直接資本調達ではないが、株価に重大な潜在的な重圧を表している。会社がこの売却から得られる収益を得られないことは、さらにその財務状態が危険なものであることを示しており、会社の流動性に関する述べた懸念に対処していない。債券が大きなビットコイン保有によって保護されていることは、債券所有者にとって有利であるが、株主にとっての基本的な継

check_boxKey Events

• ビジネス継続性に関する警告が発行された。

  経営陣は、企業の流動性状況が、次の12か月以内に事業を継続できる能力について重大な疑問を生じることを判断した。

• 改定可能変換可能ノートの売却登録

  当社は、2030 年までの 1.00% の変換可能な優先株を $464,045,000、元の 1.00% の変換可能な優先株を $486.5 億に比べて下限が低い、2030 年までの 1.00% の変換可能な優先株と、上位ाऽ�33,450,252 のクラスA の普通株を上位ाऽ�を含むという目的で、S-1 に修正を提出している。 この修正は、2026 年 1 月 5 日に提出された前の S-1 に対して、変換可能なノートを $486.5 億に登録するものである。

• 会社への売却による収益はありません。

  トゥエンティワン・キャピタル・インクは、売却するためにこれらの変換可能なノートまたは下位の株式から受け取る予定の金額はありません。

• ビットコイン保有物件に係る控除付きの注記

  可換債券は、12月8日（2025年）閉鎖日の前十日間の平均ビットコイン価格に基づいて約46億ドルに相当する16,116.31574065ビットコインに係る優先抵当権によって担保されている。

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この修正されたS-1提出書は、会社の存続するための継続可能性のため「重大な懸念」が明確に示されているため、非常に重要なものです。このことは投資家にとって重要な警告信号であり、重度の財務困難と流動性問題の可能性を示しています。同時に、会社は、会社のために直接資本調達ではないが、相当な潜在的なストック上の重荷として、大量の変換可能なノートと下位にある株式の再売却を登録しています。既存の投資家がポジションを売却しようとするのを防ぐことはできないため、ノートの保有者にとっては何らかの保護を提供する可能性がありますが、株主にとっては根本的な存続可能性のリスクを軽減することはできません。