默林公司（Merlin, Inc.）完成大规模股票发行，警告可能发生重大摊薄

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默林公司（Merlin, Inc.）已提交最终招股说明书，用于进行大规模的初级发行和由出资方出售的次级发行。该424B3文件最终确定了之前通过S-1注册的发行条款，允许实际发行和销售股份。股份的合计潜在发行和转售总计约为2.245亿股，这是当前流通普通股的2.6倍以上。该公司明确警告，这些销售可能会导致其股票价格大幅下跌。一个主要问题是，该公司不会从次级发行中获得任何收益，而次级发行占注册股份的多数。另外，许多出资方以远低于当前市场价格的价格购买了他们的股份，这为他们提供了强烈的出售动机，可能加剧对股票的下行压力。

check_boxKey Events

• 发行最终确定

  该424B3招股说明书补充文件最终确定了由2026年4月15日的S-1文件启动的发行条款，允许立即发行和销售证券。

• 巨大的潜在摊薄

  发行包括一个初级组成部分，最高可达66,813,783股，和一个由出资方出售的次级组成部分，最高可达157,700,431股。该合计总数224,514,214股，代表着当前流通普通股84,544,557股的潜在增加超过265%。

• 次级销售不产生收益

  默林公司（Merlin, Inc.）不会从出资方提供的1.577亿股的销售中获得任何收益，这限制了公司从发行大多数部分的直接资本收益。

• 出资方出售的激励

  某些出资方以每股0.004美元的价格购买了他们的股份，这为他们提供了即使市场价格下跌也要出售的强烈激励，如公司自己的风险因素所述。

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默林公司（Merlin, Inc.）已提交最终招股说明书，用于进行大规模的初级发行和由出资方出售的次级发行。该424B3文件最终确定了之前通过S-1注册的发行条款，允许实际发行和销售股份。股份的合计潜在发行和转售总计约为2.245亿股，这是当前流通普通股的2.6倍以上。该公司明确警告，这些销售可能会导致其股票价格大幅下跌。一个主要问题是，该公司不会从次级发行中获得任何收益，而次级发行占注册股份的多数。另外，许多出资方以远低于当前市场价格的价格购买了他们的股份，这为他们提供了强烈的出售动机，可能加剧对股票的下行压力。