Cleveland-Cliffs annonce une perte nette substantielle et une baisse de l'EBITDA en 2025 au cours d'une restructuration stratégique et d'une augmentation dilutive du capital.

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Cette déclaration du 10-K détaille une année financière difficile pour Cleveland-Cliffs en 2025, marquée par une augmentation significative de la perte nette à 1,428 milliard de dollars et une chute dramatique de l'EBITDA ajusté à 37 millions de dollars, reflétant des conditions du marché difficiles et des ajustements opérationnels. L'entreprise a également signalé un flux de trésorerie négatif des opérations, une réversal significatif par rapport à l'année précédente. Pour régler la liquidité et le passif, l'entreprise a effectué une offre d'actions de 951 millions de dollars, qui, même si elle était dilutive, a été utilisée pour réduire les prêts de la facilité ABL et prolonger les échéances du passif. Opérationnellement, l'entreprise a entrepris une réorganisation significative, mettant en sommeil ou fermant six installations, en encaissant 300 millions de dollars en charges, pour rationaliser son empreinte. En regardant à l'avenir, l'entreprise est activement

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• Déclin financier significatif en 2025.

  L'entreprise a signalé une perte consolidée de 1,428 milliard de dollars pour 2025, une augmentation substantielle par rapport à la perte de 714 millions de dollars en 2024. Le EBITDA ajusté a chuté de 773 millions de dollars en 2024 à 37 millions de dollars en 2025, le segment Steelmaking signalant un EBITDA ajusté négatif de 16 millions de dollars.

• Déficit en flux d'argent opérationnel

  Le flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles est devenu négatif, avec un usage de 462 millions de dollars en 2025, par rapport à une fourniture de 105 millions de dollars en 2024.

• Offre d'actions dilutives de capitaux propres

  En octobre 2025, Cleveland-Cliffs a émis 75 millions d'actions ordinaires dans une offre publique souscrite, générant 951 millions de dollars de produits nets, qui ont été utilisés pour rembourser les prêts souscrits dans son ABL Facility. Cela représente une dilution significative pour les actionnaires existants.

• Réstructuration Opérationnelle Stratégique

  L'entreprise a mis en sommeil ou fermé définitivement six opérations, y compris un four à air comprimé, des installations sidérurgiques et des mines, entraînant environ 300 millions de dollars de coûts liés aux employés, de dépréciations d'actifs et de coûts de sortie, visant à optimiser son empreinte opérationnelle.

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Cette déclaration de 10-K détaille une année financière difficile pour Cleveland-Cliffs en 2025, marquée par une augmentation substantielle de la perte nette à 1,428 milliard de dollars et une chute dramatique de l'EBITDA ajusté à 37 millions de dollars, reflétant des conditions de marché difficiles et des ajustements opérationnels. L'entreprise a également signalé un flux de trésorerie négatif d'exploitation, une réversal significatif par rapport à l'année précédente. Pour répondre à la liquidité et au passif, l'entreprise a exécuté une offre d'actions de 951 millions de dollars, qui, même si elle était dilutive, a été utilisée pour réduire les prêts dans la facilité ABL et prolonger les échéances de dettes. Opérationnellement, l'entreprise a entrepris une importante restructuration, mettant en sommeil ou en fermant six installations, encaissant 300 millions de dollars en charges, pour rationaliser son empreinte. À l'avenir, l'entreprise est activ