Merck Informa de Resultados Mixtos del 4T/Año Fiscal 25, Fuerte Crecimiento de Nuevos Productos y Guía de EPS 2026 Más Baja Debido a la Adquisición de $9.2 Mil Millones de Cidara

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El último informe de ganancias de Merck presenta una imagen financiera mixta, con un desempeño operativo sólido en impulsores de crecimiento clave como KEYTRUDA y lanzamientos de nuevos productos (WINREVAIR, CAPVAXIVE) compensados por una disminución significativa en las ventas de GARDASIL. La guía de EPS no GAAP para el año fiscal 2026 es notablemente más baja que la de 2025, principalmente debido a un cargo único sustancial de aproximadamente $3.65 por acción relacionado con la adquisición de $9.2 mil millones de Cidara Therapeutics. Si bien este cargo afecta las métricas de rentabilidad a corto plazo, la adquisición fortalece la cartera de Merck con MK-1406, un antiviral contra la influenza en investigación. Los continuos avances en la cartera de la empresa, incluidos resultados positivos de ensayos de fase 3 y vales de revisión prioritaria de la FDA, subrayan su estrategia de crecimiento a largo plazo. Los inversores deberán sopesar el impacto inmediato del cargo de adquisición frente a los beneficios estratégicos de la expansión de la cartera y la fuerza continua de los productos, especialmente dado que las acciones se negocian cerca de su máximo de 52 semanas.

check_boxEventos clave

• Rendimiento Financiero del 4T y Año Fiscal 2025

  Las ventas mundiales del cuarto trimestre crecieron un 5% hasta $16.4 mil millones, con EPS no GAAP en $2.04 (un aumento del 19%). Las ventas mundiales del año fiscal 2025 alcanzaron $65.0 mil millones (un aumento del 1%), y el EPS no GAAP fue de $8.98 (un aumento del 17%).

• Perspectiva Financiera 2026

  Merck anticipa que las ventas mundiales del año fiscal 2026 estarán entre $65.5 mil millones y $67.0 mil millones. El EPS no GAAP se proyecta que estará entre $5.00 y $5.15, incluyendo un cargo único de aproximadamente $3.65 por acción relacionado con la adquisición de Cidara.

• Dinámica de Productos Clave

  Las ventas de KEYTRUDA/KEYTRUDA QLEX crecieron un 7% hasta $31.7 mil millones para el año fiscal 2025. Los lanzamientos nuevos WINREVAIR y CAPVAXIVE mostraron una fuerte adopción, con ventas de $1.4 mil millones y $759 millones, respectivamente. Las ventas de GARDASIL/GARDASIL 9 disminuyeron un 39% hasta $5.2 mil millones.

• Adquisiciones Estratégicas y Avances en la Cartera

  La empresa completó la adquisición de Cidara Therapeutics por aproximadamente $9.2 mil millones, agregando MK-1406 a su cartera. Merck también anunció resultados positivos de ensayos de fase 3 tardíos de 18 ensayos de fase 3 en 2025 y recibió vales de revisión prioritaria de la FDA para sac-TMT y enlicitide decanoato.

auto_awesomeAnalisis

El último informe de ganancias de Merck presenta una imagen financiera mixta, con un desempeño operativo sólido en impulsores de crecimiento clave como KEYTRUDA y lanzamientos de nuevos productos (WINREVAIR, CAPVAXIVE) compensados por una disminución significativa en las ventas de GARDASIL. La guía de EPS no GAAP para el año fiscal 2026 es notablemente más baja que la de 2025, principalmente debido a un cargo único sustancial de aproximadamente $3.65 por acción relacionado con la adquisición de $9.2 mil millones de Cidara Therapeutics. Si bien este cargo afecta las métricas de rentabilidad a corto plazo, la adquisición fortalece la cartera de Merck con MK-1406, un antiviral contra la influenza en investigación. Los continuos avances en la cartera de la empresa, incluidos resultados positivos de ensayos de fase 3 y vales de revisión prioritaria de la FDA, subrayan su estrategia de crecimiento a largo plazo. Los inversores deberán sopesar el impacto inmediato del cargo de adquisición frente a los beneficios estratégicos de la expansión de la cartera y la fuerza continua de los productos, especialmente dado que las acciones se negocian cerca de su máximo de 52 semanas.