Namib Minerals legt schwache Ergebnisse 2025 vor und gibt hochspekulative Prognose 2026 ab

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Namib Minerals hat einen Rückgang der Goldproduktion und des Umsatzes für 2025 gemeldet, sowie eine erhebliche Erhöhung der C1-Bar-Kosten pro Unze. Während der ausgewiesene Gewinn sprunghaft anstieg, wurde dies vor allem durch nicht-bare Gewinne aus der Neubewertung von Earnout- und Warrant-Verbindlichkeiten angetrieben und nicht durch Kernverbesserungen im Betrieb. Die Prognose des Unternehmens für 2026 geht von einer erhöhten Produktion und einem deutlichen Anstieg des Adjusted EBITDA aus, jedoch basiert diese Prognose auf einer extrem optimistischen Goldpreisannahme von 4.500 $ pro Unze, die deutlich über den aktuellen Marktpreisen liegt. Diese hochspekulative Annahme untergräbt die Glaubwürdigkeit der positiven Prognose. Dieses 6-K dient als Pressemitteilung für den gleichzeitigen 20-F-Jahresbericht, der möglicherweise weitere wesentliche Informationen enthält, wie die 'wesentlichen Schwächen in den internen Kontrollen', die im Kontext des 20-F genannt werden, jedoch hier nicht im Detail aufgeführt sind. Investoren sollten die Prognose 2026 mit äußerster Vorsicht betrachten, aufgrund der unrealistischen zugrunde liegenden Annahme.

check_boxSchlusselereignisse

• Schwache Finanzleistung 2025

  Die Goldproduktion sank auf 25.000 Unzen (von 37.239 Unzen im Jahr 2024) und der Umsatz fiel auf 82,6 Millionen $. Die C1-Bar-Kosten pro Unze erhöhten sich deutlich auf 1.653 $ (von 1.150 $ im Jahr 2024). Der ausgewiesene Gewinn von 101,2 Millionen $ war größtenteils auf nicht-bare Gewinne aus der Neubewertung von Earnout- und Warrant-Verbindlichkeiten zurückzuführen.

• Hochspekulative Prognose 2026 abgegeben

  Das Unternehmen gab eine Prognose für die Goldproduktion 2026 von 28.000 bis 31.500 Unzen und ein Adjusted EBITDA von 50 Millionen $ bis 62 Millionen $ ab. Allerdings basiert diese Prognose auf einer extrem optimistischen Goldpreisannahme von 4.500 $ pro Unze, die deutlich höher ist als die aktuellen Marktpreise.

• Betrieblicher Fortschritt gemeldet

  Die Erweiterung der Mahlkapazität der How Mine auf 55.000 Tonnen pro Monat ist für die zweite Hälfte des Jahres 2026 geplant. Die Entwässerungsarbeiten im Redwing Mine begannen im Januar 2026, mit einer geplanten Fertigstellung bis Ende 2026.

• Änderungen im Führungsteam

  Tulani Sikwila wurde im März zum CEO ernannt (wiederholt) und Antonio Nieto zum Vice President of Technical Services. Das Unternehmen gab auch bekannt, dass die Suche nach einem Chief Financial Officer und einem Chief Operating Officer fortgesetzt wird.

auto_awesomeAnalyse

Namib Minerals hat einen Rückgang der Goldproduktion und des Umsatzes für 2025 gemeldet, sowie eine erhebliche Erhöhung der C1-Bar-Kosten pro Unze. Während der ausgewiesene Gewinn sprunghaft anstieg, wurde dies vor allem durch nicht-bare Gewinne aus der Neubewertung von Earnout- und Warrant-Verbindlichkeiten angetrieben und nicht durch Kernverbesserungen im Betrieb. Die Prognose des Unternehmens für 2026 geht von einer erhöhten Produktion und einem deutlichen Anstieg des Adjusted EBITDA aus, jedoch basiert diese Prognose auf einer extrem optimistischen Goldpreisannahme von 4.500 $ pro Unze, die deutlich über den aktuellen Marktpreisen liegt. Diese hochspekulative Annahme untergräbt die Glaubwürdigkeit der positiven Prognose. Dieses 6-K dient als Pressemitteilung für den gleichzeitigen 20-F-Jahresbericht, der möglicherweise weitere wesentliche Informationen enthält, wie die 'wesentlichen Schwächen in den internen Kontrollen', die im Kontext des 20-F genannt werden, jedoch hier nicht im Detail aufgeführt sind. Investoren sollten die Prognose 2026 mit äußerster Vorsicht betrachten, aufgrund der unrealistischen zugrunde liegenden Annahme.