شركة Rubico Inc. تعلن عن استحواذ تحولي على ناقلة مع تمويل من الأسهم المُفضلّة ذات التخفيف العالي

summarizeSummary

تتخذ شركة Rubico Inc. استحواذًا ضخمًا نسبةً لحجمها، حيث تشتري ناقلة جديدة مقابل 4.2 مليون دولار، وهو ما يزيد عن 600% من رأس المال السوقي الحالي. في حين أن السفينة تأتي مع عائدات محتملة كبيرة تبلغ 75 مليون دولار، فإن آليات التمويل من خلال سندات الأسهم المُفضلّة الدائمة القابلة للتحويل من السلسلة G تكون مُكلفة للغاية ومُخفِّفة لصالح المساهمين الحاليين في الأسهم العادية. تحمل هذه الأسهم المُفضلّة dividenden سنويًا بنسبة 15%، وعلاوة استرداد كبيرة، وسعر تحويل أدنى يبلغ 0.60 دولار، وهو ما يقل كثيرًا عن سعر السهم الحالي. يشير هذا الهيكل إلى أن الشركة تدفع سعرًا высокًا جدًا لرأس المال، ويرجع ذلك على الأرجح إلى وضعها المالي، وسيؤدي إلى تخفيف كبير إذا تم إصدار الأسهم المُفضلّة وتحويلها. يبرز هذا العقد، بالإضافة إلى المبيعات الجارية بموجب خط إقراض أسهم بقيمة 30 مليون دولار، اعتماد الشركة الكبير على التمويل من خلال الأسهم، وهو ما سيظل يضع ضغطًا على سعر السهم العادي.

check_boxKey Events

• استحواذ على ناقلة جديدة

  دخلت شركة Rubico Inc. في اتفاقية لاستحواذ ناقلة كيميائية/نفطية جديدة بقيمة 47,499 dwt مقابل 4.2 مليون دولار، ومن المقرر تسليمها في عام 2029. وقد حصلت السفينة على عقد تأجير لمدة 7 سنوات مع تاجر نفط كبير، مع عائدات إجمالية محتملة تبلغ حوالي 75 مليون دولار.

• عقد مع أحد الأطراف ذات الصلة

  تم الاستحواذ من شركة Central Mare Inc.، وهي شركة تابعة لـ Mr. Evangelos Pistiolis، وحصل على موافقة لجنة خاصة من المديرين المستقلين، الذين حصلوا على رأي عادل.

• تمويل الأسهم المُفضلّة ذو التخفيف العالي المحتمل

  يمكن دفع سعر الشراء البالغ 4.2 مليون دولار مقابل سندات الأسهم المُفضلّة الدائمة الجديدة القابلة للتحويل من السلسلة G. هذه الأسهم لها قيمة سائلة تبلغ 1,000 دولار، وتحمل dividenden سنويًا بنسبة 15%، ويمكن تحويلها إلى أسهم عادية بسعر أدنى يبلغ 0.60 دولار، وهو ما يقل كثيرًا عن سعر السهم الحالي. إذا تم إصدارها، فسيؤدي ذلك إلى تخفيف كبير للمساهمين الحاليين في الأسهم العادية.

• حقوق التصويت الكبيرة وعلاوة الاسترداد

  تمنح كل سهم مُفضلّ من السلسلة G quyền التصويت المكافئ لـ 1,000 سهم عادي (بحد أقصى 19.99% من ملكية المنفعة). لدى الشركة خيار استرداد هذه الأسهم بسعر 1,000 دولار لكل سهم بالإضافة إلى علاوة تتراوح بين 15-20%.

auto_awesomeAnalysis

تتخذ شركة Rubico Inc. استحواذًا ضخمًا نسبةً لحجمها، حيث تشتري ناقلة جديدة مقابل 4.2 مليون دولار، وهو ما يزيد عن 600% من رأس المال السوقي الحالي. في حين أن السفينة تأتي مع عائدات محتملة كبيرة تبلغ 75 مليون دولار، فإن آليات التمويل من خلال سندات الأسهم المُفضلّة الدائمة القابلة للتحويل من السلسلة G تكون مُكلفة للغاية ومُخفِّفة لصاحب المساهمين الحاليين في الأسهم العادية. تحمل هذه الأسهم المُفضلّة dividenden سنويًا بنسبة 15%، وعلاوة استرداد كبيرة، وسعر تحويل أدنى يبلغ 0.60 دولار، وهو ما يقل كثيرًا عن سعر السهم الحالي. يشير هذا الهيكل إلى أن الشركة تدفع سعرًا высокًا جدًا لرأس المال، ويرجع ذلك على الأرجح إلى وضعها المالي، وسيؤدي إلى تخفيف كبير إذا تم إصدار الأسهم المُفضلّة وتحويلها. يبرز هذا العقد، بالإضافة إلى المبيعات الجارية بموجب خط إقراض أسهم بقيمة 30 مليون دولار، اعتماد الشركة الكبير على التمويل من خلال الأسهم، وهو ما سيظل يضع ضغطًا على سعر السهم العادي.