Zoomcar 寻求股东批准极端稀释：24 倍授权股份，深度折扣 500 万美元发行和认购权交换

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Zoomcar Holdings，一家面临严重财务困境的微型上市公司，其现金储备仅够维持到 3 月，且根据其最近的 10-Q 报告，对其持续经营能力存在重大疑虑，正在寻求股东批准一系列高稀释性提议。这些提议对于公司的生存和筹资能力至关重要，但对现有股权持有人来说却付出了巨大的代价。该公司要求股东批准将授权普通股增加 24 倍，深度折扣的私募发行高达 500 万美元（及超额配额），其中转换和行权价格低于当前股价，以及两项单独的认购权交换，这可能导致发行超过 5 亿张新股。该文件正式化了之前在 2026 年 2 月 27 日的 SC TO-I 中宣布的认购权交换方案的批准程序，并引入了额外的、同样关键的稀释措施。潜在稀释的庞大规模，加上公司的糟糕财务状况，使得这成为当前投资者的观点发生变化的事件。

check_boxKey Events

• 拟议大幅增加授权股份

  该公司提议将其授权普通股从 2.5 亿股增加到 19.9 亿股，增加 24 倍，以提供足够的股份用于未来资本募集和认购权交换。这使得极端的潜在稀释成为可能。

• 深度折扣的桥梁融资寻求批准

  股东被要求批准一项私募发行高达 500 万美元（及 500 万美元超额配额选项）的单位，包括可转换优先股和认购权。优先股可在每股 0.05 美元转换，认购权可在每股 0.0625 美元行权，两者均明显低于当前股价 0.076 美元。

• 两个主要认购权交换方案的详细信息

  该公司寻求批准两个认购权交换方案，这可能导致发行高达 4.904 亿 1209 万股和另外 1,878 万股普通股，分别代表潜在的超过 5 亿张新股的发行，导致现有股东的重大稀释。

• 主席将收到 100 万份限制股份

  股东将对授予主席 Uri Levine 100 万份限制普通股作为诱导补偿，分两年或在 Zoomcar India 实现 2026 财年 2,000 万美元收入时vesting 投票。

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Zoomcar Holdings，一家面临严重财务困境的微型上市公司，其现金储备仅够维持到 3 月，且根据其最近的 10-Q 报告，对其持续经营能力存在重大疑虑，正在寻求股东批准一系列高稀释性提议。这些提议对于公司的生存和筹资能力至关重要，但对现有股权持有人来说却付出了巨大的代价。该公司要求股东批准将授权普通股增加 24 倍，深度折扣的私募发行高达 500 万美元（及超额配额），其中转换和行权价格低于当前股价，以及两项单独的认购权交换，这可能导致发行超过 5 亿张新股。该文件正式化了之前在 2026 年 2 月 27 日的 SC TO-I 中宣布的认购权交换方案的批准程序，并引入了额外的、同样关键的稀释措施。潜在稀释的庞大规模，加上公司的糟糕财务状况，使得这成为当前投资者的观点发生变化的事件。