斯普鲁斯生物科技与带有期权的债务融资达成协议，最高可获得5亿美元，延长公司的财务 runway

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斯普鲁斯生物科学公司（Spruce Biosciences）与一家债务提供商签署了一项重大有约束力的协议，总额不超过 5,000 万美元，其中初始 1.5 亿美元即刻启动。 这笔融资对于延长斯普鲁斯生物科学公司的现金流动期至 2027 年至关重要，并支持其用于治疗 Sanfillipo 综合征 B（MPS IIIB）的 tralesinidase alfa 细胞替代疗法 (TA-ERT) 的开发和潜在上市。尽管融资提供了必要的流动性和运营连续性，但条款严重昂贵，包括高利率（最低 12.25%）、所有资产抵押权以及通过可转换债券和 4,000 万美元的本金转换选项的显著潜在稀释。 额外的分期款项取决于实现关键的监管和商业里程碑，添加了基于业绩的元素到未来融资。 投资者应密切关注公司在这些里程碑上的进展

check_boxKey Events

• 获得 5 亿美元的有抵押债务融资

  Spruce Biosciences 与 Avenue Capital Management II, L.P. 签署了价值最高 5 亿美元的增长资金贷款和担保协议。

• 首次融资15,000,000美元

  一笔价值 15 亿美元的初始分期资金将在五个工作日内获得资金，这预计将将公司的现金流程延长到 2027 年。

• 里程碑型分期

  另外还有 3500 万美元的资金，分三期，取决于其 TA-ERT 计划在 MPS IIIB 方面达到关键的监管和商业里程碑。

• 昂贵的融资条款

  该设施包括高利率（最低12.25%）、所有资产抵押权、价值3.2亿美元的普通股的股票期权，以及在期权行权价格补贴的情况下，最高可到4亿美元的本金转换选项，表明有显著的潜在稀释风险。

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斯普鲁斯生物科学公司签署了一项重大确定性协议，为债务融资提供了总额达 5 亿美元的融资，初始 1.5 亿美元立即到账。这笔融资对于延长斯普鲁斯生物科学公司的现金可持续性至 2027 年至关重要，并支持其用于治疗 Sanfillipo 综合征 B（ MPS IIIB）的 tralesinidase alfa 酶替代疗法 (TA-ERT) 的开发和潜在上市。虽然融资提供了必要的流动性和运营连续性，但融资条款价格较高，包括高利率（最低 12.25% ）、所有资产抵押权，以及通过附加权证和 $4 亿美元本金的换股选项引起的显著潜在稀释。额外的分期取决于实现关键监管和商业里程碑，添加了基于业绩的未来融资元素。投资者应密切关注公司在这些里程碑上的进展，以及融资条款对股东价值的影响。