OneSpan 公布混合的 Q4/ 全年 2025 财报，预计 FY26 调整后 EBITDA 大幅下降，尽管分红增加

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OneSpan Inc. 公布了混合的 Q4 和全年 2025 财务表现，GAAP 净利润和 EPS 显示出强劲增长，随着订阅收入和年度循环收入 (ARR) 的坚实增长。该公司还通过一项重大股票回购计划展示了对股东回报的承诺，总计全年 1,310 万美元，并将季度现金股息增加 8%。然而，这份文件中最有影响力的方面是全年 2026 年的指导方针，预计调整后 EBITDA 将显著下降至 6,400 万美元至 6,800 万美元的范围，低于 2025 年的 7,760 万美元。即使包括 Build38 收购，这一可比性利润预期的重大降低，对投资者来说是一个重大的负面信号，可能会掩盖积极的历史表现和资本回报举措。投资者将密切关注该公司计划如何解决预期的利润下降问题。

check_boxKey Events

• Q4 和全年 2025 财务结果

  2025 年 Q4，总收入增加 3% 至 6,290 万美元，GAAP 稀释 EPS 增长 57% 至 1.13 美元。全年 2025 年收入基本持平，达到 24,320 万美元，但 GAAP 稀释 EPS 增加 29% 至 1.88 美元。年度循环收入 (ARR) 比去年同期增长 11% 至 1.869 亿美元。

• 全年 2026 年调整后 EBITDA 指导方针下调

  该公司提供了全年 2026 年调整后 EBITDA 的指导方针，范围为 6,400 万美元至 6,800 万美元，较 2025 年全年报告的 7,760 万美元有所下降。2026 年总收入指导方针为 2.44 亿美元至 2.49 亿美元。

• 股票回购计划

  OneSpan 在 2025 年 Q4 回购了约 560,000 股股票，价值 680 万美元，贡献了全年 2025 年总计 1,000,000 股股票回购，价值 1,310 万美元。

• 季度股息增加

  董事会批准将季度现金股息增加 8%，从每普通股 0.12 美元增加至 0.13 美元，反映了每年 0.52 美元的年化率。

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OneSpan Inc. 公布了混合的 Q4 和全年 2025 财务表现，GAAP 净利润和 EPS 显示出强劲增长，随着订阅收入和年度循环收入 (ARR) 的坚实增长。该公司还通过一项重大股票回购计划展示了对股东回报的承诺，总计全年 1,310 万美元，并将季度现金股息增加 8%。然而，这份文件中最有影响力的方面是全年 2026 年的指导方针，预计调整后 EBITDA 将显著下降至 6,400 万美元至 6,800 万美元的范围，低于 2025 年的 7,760 万美元。即使包括 Build38 收购，这一可比性利润预期的重大降低，对投资者来说是一个重大的负面信号，可能会掩盖积极的历史表现和资本回报举措。投资者将密切关注该公司计划如何解决预期的利润下降问题。