股东将对出售商业贷款投资组合给Athene的交易进行投票，启动重大战略重组

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. 正在寻求股东对其整个商业地产贷款投资组合向Athene Holding Ltd.（其附属公司）进行变革性资产出售的批准。这一战略举措旨在应对重大行业逆风并重组公司。预计此次交易将产生约14亿美元的净现金和17亿美元的普通股股东权益，相当于每股约12.05美元，这是相对于当前股票价格的溢价。公司计划评估新的投资策略，或者如果不成功，则考虑解散。同时，股东将对修订的管理协议进行投票，该协议修订了费用结构，包括基于股票的支付，以更好地将管理激励与股东回报对齐。

check_boxKey Events

• 拟议的资产出售给附属公司

  股东将对出售实质上所有ARI商业地产贷款投资组合给Athene Holding Ltd.（Apollo Global Management, Inc.的子公司，也是ARI的管理公司）进行投票。出售是以现金计算的，占每笔贷款总承诺金额的99.7%。

• 重大现金收益和账面价值提升

  预计此次交易将产生约14亿美元的净现金和17亿美元的普通股股东权益，相当于每股约12.05美元（出售后）。这比2026年1月27日（交易公告前一天）公司股票价格10.3779美元有所溢价。

• 战略重组或潜在解散

  出售后，ARI将保留其房地产所有权，并评估新的商业地产相关投资策略。如果到年底前未宣布新的策略，管理层计划建议探索所有战略选择，包括解散。

• 修订的管理协议

  股东还将对修订的管理协议（与ACREFI Management, LLC（Apollo附属公司））进行投票。新的结构将基本管理费（最初为权益的0.75%或1.5%，取决于ROE）和未来激励费（核心收益超过8% ROE的20%）与股息支付挂钩，旨在增强与股东利益的对齐。

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. 正在寻求股东对其整个商业地产贷款投资组合向Athene Holding Ltd.（其附属公司）进行变革性资产出售的批准。这一战略举措旨在应对重大行业逆风并重组公司。预计此次交易将产生约14亿美元的净现金和17亿美元的普通股股东权益，相当于每股约12.05美元，这是相对于当前股票价格的溢价。公司计划评估新的投资策略，或者如果不成功，则考虑解散。同时，股东将对修订的管理协议进行投票，该协议修订了费用结构，包括基于股票的支付，以更好地将管理激励与股东回报对齐。