Apollo Commercial Real Estate Finance 将出售整个贷款投资组合，探索新的策略或解散

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) 已宣布了一项出售其整个商业地产贷款投资组合给 Athene 的最终协议，这一举动从根本上改变了该公司的商业模式。这笔交易预计将产生约 14 亿美元的净现金，并验证每股普通股的账面价值为 12.05 美元，代表着 ARI 近期交易水平和当前 10.68 美元的股价的显著溢价。该公司现在将开始战略审查，以确定新的商业地产相关策略，包括潜在的 M&A，并利用 Apollo 更广泛的投资平台。关键是，如果到年底无法确定新的资产策略，Apollo 打算建议 ARI 董事会探索所有战略选择，包括解散。这为股东带来了立即的财务收益和对公司未来存在和业务方向的重大长期不确定性。该交易包括 25 天的竞购期和需要股东批准，还包括 Apollo 管理费减少 50% 和最高 1,000 万美元的交易费用报销，管理层的激励与股东的利益保持一致。

check_boxKey Events

• 出售整个贷款投资组合的最终协议

  ARI 已与 Athene 签署了一项出售其整个商业地产贷款投资组合的最终协议，涉及 99.7% 的总贷款承诺，需经股东批准。

• 重大现金流入和账面价值验证

  该交易预计将产生约 14 亿美元的净现金，并使每股普通股的账面价值达到 12.05 美元，代表着近期交易水平的 23% 溢价和 52 周高点以上。

• 战略审查和潜在解散

  该公司将评估新的商业地产策略，包括 M&A，但如果到年底无法确定新的价值创造策略，将探索解散。

• 增强股东利益一致

  Apollo 已同意将 ARI 的年度管理费（以股份支付）减少 50%，并将报销最高 1,000 万美元的交易费用，在战略转型期间保持管理层和股东利益的一致。

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) 已宣布了一项出售其整个商业地产贷款投资组合给 Athene 的最终协议，这一举动从根本上改变了该公司的商业模式。这笔交易预计将产生约 14 亿美元的净现金，并验证每股普通股的账面价值为 12.05 美元，代表着 ARI 近期交易水平和当前 10.68 美元的股价的显著溢价。该公司现在将开始战略审查，以确定新的商业地产相关策略，包括潜在的 M&A，并利用 Apollo 更广泛的投资平台。关键是，如果到年底无法确定新的资产策略，Apollo 打算建议 ARI 董事会探索所有战略选择，包括解散。这为股东带来了立即的财务收益和对公司未来存在和业务方向的重大长期不确定性。该交易包括 25 天的竞购期和需要股东批准，还包括 Apollo 管理费减少 50% 和最高 1,000 万美元的交易费用报销，管理层的激励与股东的利益保持一致。