Apollo Commercial Real Estate Finance 计划以 92 亿美元出售贷款投资组合给 Athene，转变战略

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) 正在寻求股东批准进行变革性的资产出售，出售其整个商业地产贷款投资组合（价值约 92 亿美元）给 Athene Holding Ltd.，这是一家 Apollo Global Management, Inc. 的子公司。这一战略举措旨在应对商业抵押房地产投资信托基金（REIT）领域的重大挑战，预计将产生约 14 亿美元的净现金和 17 亿美元的普通股股东权益，相当于每股 12.05 美元。这代表了 ARI 股票价格在交易公告前的大约 19% 溢价。出售后，ARI 将保留其房地产所有权，并评估新的投资战略，如果年底前未找到合适的战略，将有可能解散。该交易还包括一项新的管理协议，最初将管理人员的补偿从现金转换为股票，并引入激励费，以更好地将管理人员的利益与股东对齐。该相关方交易的性质已由独立的特别委员会审查，该委员会一致建议批准该交易。

check_boxKey Events

• 重大资产出售给 Athene

  ARI 正在出售其整个商业地产贷款投资组合，价值约 92 亿美元，给 Apollo Global Management, Inc. 的子公司 Athene Holding Ltd。该交易预计将于 2026 年第二季度完成。

• 显著的股东价值创造

  资产出售预计将产生约 14 亿美元的净现金和 17 亿美元的普通股股东权益，相当于每股约 12.05 美元。这代表了 ARI 股票价格在 2026 年 1 月 27 日交易公告前的约 19% 溢价。

• 战略重新定位和未来不确定性

  出售后，ARI 将继续作为一家公开的房地产投资信托基金，保留其房地产所有权。管理层将评估新的商业地产投资战略，如果年底前未找到合适的战略或战略交易，将建议解散。

• 修订的管理协议和补偿结构

  将实施新的修订和重述的管理协议，最初将管理人员的基本管理费和激励补偿改为以 ARI 普通股支付，旨在使管理人员的利益与股东对齐。如果未获得批准股票发行，则将以现金支付费用。

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) 正在寻求股东批准进行变革性的资产出售，出售其整个商业地产贷款投资组合（价值约 92 亿美元）给 Athene Holding Ltd.，这是一家 Apollo Global Management, Inc. 的子公司。这一战略举措旨在应对商业抵押房地产投资信托基金（REIT）领域的重大挑战，预计将产生约 14 亿美元的净现金和 17 亿美元的普通股股东权益，相当于每股 12.05 美元。这代表了 ARI 股票价格在交易公告前的大约 19% 溢价。出售后，ARI 将保留其房地产所有权，并评估新的投资战略，如果年底前未找到合适的战略，将有可能解散。该交易还包括一项新的管理协议，最初将管理人员的补偿从现金转换为股票，并引入激励费，以更好地将管理人员的利益与股东对齐。该相关方交易的性质已由独立的特别委员会审查，该委员会一致建议批准该交易。