バンコBBVAアルゼンチンの2025年年度報告書：利益の大幅な減少と資産品質の悪化

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バンコBBVAアルゼンチンの2025年度報告書は、アルゼンチンのマクロ経済環境の改善にもかかわらず、収益性の大幅な低下と資産品質の著しい悪化を明らかにしている。同年における純利益は30.7%減少し、純利息収入も29.5%減少した。不良ローン（NPL）比率は、2024年の1.5%から2025年の4.9%に上昇し、主に小売ローンポートフォリオの弱さに起因する。結果として、ローン損失カバレッジ比率は177.0%から96.4%に大幅に低下した。アルゼンチンではGDP成長とインフレの急激な減速が見られたほか、中央銀行が為替管理を緩和したものの、銀行の内部的な財務実績指標は大きな課題を示唆している。米ドル建てのADS当たりの配当金も大幅に減少した。投資家は、銀行が資産品質を管理し、収益性を回復する能力を慎重に監視すべきである。

check_boxKey Events

• 収益性の著しい低下

  2025年12月31日終了の年における純利益は、2024年の479.9億ペソから332.6億ペソに減少し、30.7%の減少となった。純利息収入も29.5%減少した。

• 資産品質の急激な悪化

  不良ローン（NPL）比率は、2024年の1.5%から2025年の4.9%に上昇し、主に小売ポートフォリオ、特にクレジットカードと個人ローンの悪化に起因する。ローン損失カバレッジ比率は177.0%から96.4%に低下した。

• 自己資本と流動性比率の低下

  2025年の合計超過自己資本は、2024年の1,733.5億ペソから1,611.9億ペソに減少した。中央銀行の規則に基づく自己資本比率は22.9%から17.5%に低下し、流動性カバレッジ比率（LCR）は141%から128%に低下した。

• ADS当たりの配当金の減少

  2025年の米ドル建てのADS当たりの配当金は、2024年の1.6002ドルから0.4240ドルに減少した。中央銀行は、FY2025の配当可能利益の最大60%の配当を許可していたにもかかわらずである。

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バンコBBVAアルゼンチンの2025年度報告書は、アルゼンチンのマクロ経済環境の改善にもかかわらず、収益性の大幅な低下と資産品質の著しい悪化を明らかにしている。同年における純利益は30.7%減少し、純利息収入も29.5%減少した。不良ローン（NPL）比率は、2024年の1.5%から2025年の4.9%に上昇し、主に小売ローンポートフォリオの弱さに起因する。結果として、ローン損失カバレッジ比率は177.0%から96.4%に大幅に低下した。アルゼンチンではGDP成長とインフレの急激な減速が見られたほか、中央銀行が為替管理を緩和したものの、銀行の内部的な財務実績指標は大きな課題を示唆している。米ドル建てのADS当たりの配当金も大幅に減少した。投資家は、銀行が資産品質を管理し、収益性を回復する能力を慎重に監視すべきである。