Jushi Holdings obtient un prêt à terme de 160 M$ pour refinancer sa dette et prolonger son échéance jusqu'en 2029

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Jushi Holdings Inc. a réussi à refinancer 132,3 millions de dollars de dette arrivant à échéance avec un nouveau prêt à terme senior sécurisé de 160 millions de dollars, prolongeant son échéance jusqu'en mars 2029. Cet événement de financement crucial renforce considérablement la liquidité de l'entreprise et lui fournit une trajectoire opérationnelle essentielle, surtout compte tenu de sa capitalisation boursière actuelle. La participation du PDG et d'un actionnaire important au nouveau prêt démontre la confiance des initiés. Bien que l'entreprise ait rapporté une perte nette accrue pour l'exercice 2025 et soit confrontée à une charge fiscale non reconnue importante liée à l'article 280E du IRC, le refinancement de la dette répond aux préoccupations immédiates de solvabilité. En outre, l'adoption de la législation sur le cannabis à usage adulte en Virginie, en attente de l'approbation du gouverneur, présente une opportunité de croissance significative des revenus futurs.

check_boxEvenements cles

• Refinancement de la dette terminé

  Le 27 mars 2026, l'entreprise a refinancé 132,3 millions de dollars de dette existante (prêt à terme 2024 et billets à deuxième rang) avec un nouveau prêt à terme senior sécurisé de 160 millions de dollars. Le nouveau prêt porte un taux d'intérêt de 12,5 % et arrive à échéance en mars 2029. Le PDG, James Cacioppo, et un actionnaire important, Denis Arsenault, ont participé au nouveau prêt avec des montants principaux de 27,99 millions de dollars et 21,02 millions de dollars, respectivement.

• Performance financière de l'exercice 2025

  Jushi Holdings a rapporté une perte nette de 68,6 millions de dollars pour l'exercice clos le 31 décembre 2025, soit une augmentation par rapport à une perte nette de 48,8 millions de dollars en 2024. Le bénéfice brut a diminué de 4 % pour atteindre 114,0 millions de dollars, avec une marge de bénéfice brut passant de 46 % à 43 %. Cependant, l'EBITDA ajusté a augmenté de 9 % pour atteindre 50,3 millions de dollars.

• Perspective de liquidité améliorée

  Après le refinancement de la dette, la direction estime que les fonds propres existants et les fonds provenant des activités seront suffisants pour répondre aux besoins de fonds de roulement et de dépenses en capital pour au moins les douze prochains mois. Le nouveau prêt à terme 2026 comprend un pacte financier qui oblige l'entreprise à maintenir un solde de trésorerie non restreint minimum de 15 millions de dollars.

• Incertaine fiscale importante

  L'entreprise a divulgué une charge de 177,2 millions de dollars pour des avantages fiscaux non reconnus au 31 décembre 2025, liée à sa position sur l'article 280E du IRC. Cette position, qui exclut certaines dépenses d'entreprise des limites, peut être contestée par l'IRS, ce qui représente une charge contingente importante.

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Jushi Holdings Inc. a réussi à refinancer 132,3 millions de dollars de dette arrivant à échéance avec un nouveau prêt à terme senior sécurisé de 160 millions de dollars, prolongeant son échéance jusqu'en mars 2029. Cet événement de financement crucial renforce considérablement la liquidité de l'entreprise et lui fournit une trajectoire opérationnelle essentielle, surtout compte tenu de sa capitalisation boursière actuelle. La participation du PDG et d'un actionnaire important au nouveau prêt démontre la confiance des initiés. Bien que l'entreprise ait rapporté une perte nette accrue pour l'exercice 2025 et soit confrontée à une charge fiscale non reconnue importante liée à l'article 280E du IRC, le refinancement de la dette répond aux préoccupations immédiates de solvabilité. En outre, l'adoption de la législation sur le cannabis à usage adulte en Virginie, en attente de l'approbation du gouverneur, présente une opportunité de croissance significative des revenus futurs.