NightFood Holdings sichert sich eine Senior Secured Note von 1,175 Mio. US-Dollar mit hoch dilutiven Umrechnungsbedingungen

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NightFood Holdings hat ein hoch dilutives und teures Finanzierungsabkommen eingegangen und eine Senior Secured Note von 1,175 Mio. US-Dollar mit Mast Hill Fund, L.P. gesichert. Die Bedingungen dieser Finanzierung sind für bestehende Aktionäre äußerst ungünstig und deuten auf eine erhebliche finanzielle Notlage hin. Die Note hat einen erheblichen Originalausgabeverlust von 15 % und einen hohen jährlichen Zinssatz von 15 %. Kritisch ist, dass der Umrechnungskurs auf den niedrigeren Wert von 0,033 US-Dollar oder 80 % des niedrigsten Schlusskurses über die fünf Handelstage vor der Umrechnung festgelegt ist, ein Mechanismus, der häufig mit 'Todes Spirale'-Finanzierungen in Verbindung gebracht wird und zu schwerer und anhaltender Dilution führen kann. Darüber hinaus enthält die Note strafende Vertragsstrafen, wie eine Rückzahlungsstrafe von 150 % und eine Reduzierung des Umrechnungskurses um 50 % bei Vorliegen eines Vertragsverstoßes. Die Abhängigkeit des Unternehmens von solchen teuren und dilutiven Kapitalerhöhungen, wie durch die 'Elfte Änderung' bestehender Sicherheitsvereinbarungen belegt, deutet auf eine prekäre finanzielle Lage und ein hohes Risiko einer erheblichen Wertminderung für die derzeitigen Eigenkapitalgeber hin.

check_boxSchlusselereignisse

• Sichere Promissory Note ausgegeben

  Das Unternehmen hat eine Senior-Secured-Promissory-Note über 1.175.000,00 US-Dollar an Mast Hill Fund, L.P. ausgegeben, mit einem Nettoerlös von 998.750,00 US-Dollar nach Abzug eines Original-Issue-Discounts von 15 % und Transaktionskosten.

• Hochgradig dilutive Umrechnungsbedingungen

  Die Note ist in Stammaktien umrechnbar zum niedrigeren Wert zwischen 0,033 US-Dollar pro Aktie oder 80 % des niedrigsten Schlusskurses während der fünf Handelstage vor der Umrechnung, ein Mechanismus, der zu einer erheblichen Dilution führen kann.

• Hoher Zinssatz und strafende Vertragsstrafen

  Die Note hat einen jährlichen Zinssatz von 15 % und enthält bei Eintritt eines Ereignisses, das als Vertragsverletzung gilt, schwere Strafen, wie z.B. eine Rückzahlungssumme von 150 % und eine weitere Reduzierung des Umrechnungskurses um 50 %.

• Bestehende Sicherheitsvereinbarungen geändert

  Diese Finanzierung markiert die 'Elfte Änderung' bestehender Sicherheits-, Pfand- und Garantievereinbarungen, was auf eine Geschichte der Abhängigkeit von dieser Art der Finanzierung durch denselben Investor hinweist.

auto_awesomeAnalyse

NightFood Holdings hat eine hochgradig dilutive und teure Finanzierungsvereinbarung eingegangen, indem sie eine Senior-Secured-Promissory-Note von 1,175 Millionen US-Dollar mit Mast Hill Fund, L.P. gesichert hat. Die Bedingungen dieser Finanzierung sind extrem ungünstig für bestehende Aktionäre, was auf eine erhebliche finanzielle Notlage hinweist. Die Note hat einen erheblichen Original-Issue-Discount von 15 % und einen hohen jährlichen Zinssatz von 15 %. Kritisch ist, dass der Umrechnungskurs auf den niedrigeren Wert zwischen einem festen Kurs von 0,033 US-Dollar oder 80 % des niedrigsten Schlusskurses der fünf Handelstage vor der Umrechnung festgelegt ist, ein Mechanismus, der häufig mit einer 'Todespirale'-Finanzierung in Verbindung gebracht wird, die zu schwerer und anhaltender Dilution führen kann. Darüber hinaus enthält die Note strafende Vertragsstrafen, wie z.B. eine Rückzahlungsstrafe von 150 % und eine Reduzierung des Umrechnungskurses um 50 % bei Eintritt eines Ereignisses, das als Vertragsverletzung gilt. Die Abhängigkeit des Unternehmens von solch teuren und dilutiven Kapitalerhöhungen, wie durch diese 'Elfte Änderung' bestehender Sicherheitsvereinbarungen belegt, deutet auf eine prekäre finanzielle Situation und ein hohes Risiko einer erheblichen Wertvernichtung für die aktuellen Eigenkapitalinhaber hin.