Bath & Body Works meldet Q4-Übertragung, gibt jedoch niedrigere angepasste EPS-Prognose für FY26 und stoppt Aktienrückkäufe

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Bath & Body Works meldete Ergebnisse für das vierte Quartal, die die eigene Prognose übertrafen, und gab eine starke GAAP-EPS-Prognose für Q1 2026 ab, die größtenteils durch einmalige Gewinne aus einer Rechtsstreitbeilegung und Steuervorteile getrieben wurde. Allerdings ist die zugrunde liegende operative Prognose schwächer, mit einer für das gesamte Jahr 2026 angepassten EPS-Prognose, die deutlich unter dem Niveau von 2025 liegt, und einer Prognose für sinkende Nettoumsätze. Darüber hinaus geht die Prognose des Unternehmens für 2026 davon aus, dass es keine weiteren Aktienrückkäufe gibt, was eine bemerkenswerte Änderung nach dem Rückkauf von 400 Millionen Dollar an Aktien während des Geschäftsjahres 2025 darstellt. Diese Kombination aus einer Q4-Übertragung mit einer vorsichtigen, operativ schwächeren Prognose für die Zukunft und einer Änderung der Kapitalallokationsstrategie stellt ein gemischtes, aber vorwiegend negatives Signal für Investoren dar, was auf anhaltende Herausforderungen trotz strategischer Transformationsbemühungen hinweist.

check_boxSchlusselereignisse

• Q4 2025 Ergebnisse übertrafen Prognose

  Das Unternehmen meldete Nettoumsätze von 2,72 Milliarden Dollar (ein Rückgang von 2 % im Vergleich zum Vorjahr) und einen angepassten verwässerten EPS von 2,05 für das vierte Quartal 2025, was die vorherige Prognose übertraf.

• Gemischte Q1 2026 Prognose

  Bath & Body Works prognostiziert für Q1 2026 einen GAAP-verwässerten EPS von 0,84-0,90 Dollar (ein Anstieg gegenüber 0,49 Dollar in Q1 2025), aber ein angepasster verwässerter EPS soll bei 0,24-0,30 Dollar liegen (ein Rückgang gegenüber 0,49 Dollar in Q1 2025), wobei die Nettoumsätze voraussichtlich um 6-4 % sinken werden.

• Niedrigere volljährige 2026 angepasste EPS-Prognose

  Das Unternehmen prognostiziert für das gesamte Jahr 2026 einen angepassten verwässerten EPS von 2,40-2,65 Dollar, was ein deutlicher Rückgang gegenüber 3,21 Dollar im Geschäftsjahr 2025 darstellt, neben einem Rückgang der Nettoumsätze um 4,5-2,5 %.

• Einstellung der Aktienrückkäufe

  Nachdem das Unternehmen im Geschäftsjahr 2025 Aktien im Wert von 400 Millionen Dollar zurückgekauft hatte, geht die Prognose für 2026 davon aus, dass es keine weiteren Aktienrückkäufe gibt.

auto_awesomeAnalyse

Bath & Body Works meldete Ergebnisse für das vierte Quartal, die die eigene Prognose übertrafen, und gab eine starke GAAP-EPS-Prognose für Q1 2026 ab, die größtenteils durch einmalige Gewinne aus einer Rechtsstreitbeilegung und Steuervorteile getrieben wurde. Allerdings ist die zugrunde liegende operative Prognose schwächer, mit einer für das gesamte Jahr 2026 angepassten EPS-Prognose, die deutlich unter dem Niveau von 2025 liegt, und einer Prognose für sinkende Nettoumsätze. Darüber hinaus geht die Prognose des Unternehmens für 2026 davon aus, dass es keine weiteren Aktienrückkäufe gibt, was eine bemerkenswerte Änderung nach dem Rückkauf von 400 Millionen Dollar an Aktien während des Geschäftsjahres 2025 darstellt. Diese Kombination aus einer Q4-Übertragung mit einer vorsichtigen, operativ schwächeren Prognose für die Zukunft und einer Änderung der Kapitalallokationsstrategie stellt ein gemischtes, aber vorwiegend negatives Signal für Investoren dar, was auf anhaltende Herausforderungen trotz strategischer Transformationsbemühungen hinweist.