Zenas BioPharma 同时定价 2 亿美元可转换票据和 1 亿美元权益发行

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此次提交最终确定了 Zenas BioPharma 同时进行的资本募集的条款和定价，这相对于其市值来说是一个庞大的金额。权益发行的价格低于 2026 年 3 月 26 日股票的收盘价，从而导致现有股东的股份大幅稀释。虽然这次资本注入会导致稀释，但对于之前披露存在持续经营警告的公司来说，这是至关重要的，能够支持计划在美国进行的 obexelimab 用于 IgG4-RD 的商业推广和推进其开发管线。市场已经对定价做出了负面反应，宣布后股票暴跌 19%。

check_boxKey Events

• 可转换票据发行定价

  Zenas BioPharma 定价 2.5 亿美元总面值的 2.50% 可转换高级票据，到期日为 2032 年，初始转换价格约为每股 26.50 美元。票据的净收益预计为 1.937 亿美元。

• 同时进行的权益发行定价

  公司同时进行的公开发行 500 万股普通股的价格为每股 20.00 美元。这一价格低于 2026 年 3 月 26 日报告的最后销售价格每股 22.16 美元。权益发行的净收益预计为 9370 万美元。

• 重大资本募集

  这两次发行预计将产生约 2.874 亿美元的净收益（不包括超额配售选项），为公司的运营提供了大量资本。

• 用于管线和商业推广的资金

  收益将支持计划在美国进行的 obexelimab 用于 IgG4-RD 的商业推广（如果获得批准）和推进开发管线，包括 orelabrutinib 第 3 期试验和 ZB021 第 1/2 期临床开发，延长了公司的财务跑道，直到 2028 年第三季度。

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此次提交最终确定了 Zenas BioPharma 同时进行的资本募集的条款和定价，这相对于其市值来说是一个庞大的金额。权益发行的价格低于 2026 年 3 月 26 日股票的收盘价，从而导致现有股东的股份大幅稀释。虽然这次资本注入会导致稀释，但对于之前披露存在持续经营警告的公司来说，这是至关重要的，能够支持计划在美国进行的 obexelimab 用于 IgG4-RD 的商业推广和推进其开发管线。市场已经对定价做出了负面反应，宣布后股票暴跌 19%。