urban-gro 获得高折价的 200 万美元融资，条款激进，伴随着持续经营警告

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这笔融资为 urban-gro 在最近的"持续经营"披露和战略转向 T20 板球市场之后提供了急需的资金。然而，条款对现有股东来说是异常惩罚性的和高折价的。可变转换价格，加上发行认购权证（包括以 0.01 美元的预付认购权证），创造了一个重大的过度持股和潜在的重大折价。激进的偿还条款允许贷款人要求占未来任何来源的现金收益的最高 50%，严重限制了公司提高额外资本或资助运营的能力。此外，多个和容易触发的违约事件，例如市值低于 100 万美元或成为"便士股票”，使公司面临 150% 的偿还罚款，这可能导致进一步的财务困难甚至清算。这笔交易凸显了公司对流动性的迫切需求，并以对其股权持有者的非常高的成本来实现。

check_boxKey Events

• 担保票据发行

  公司签署了一份证券购买协议，为一份 12% 的担保借条，初始批次为 2025000 美元购买价格（2225495.05 美元本金），由 Agile Hudson Partners LLC 提供资金。公司在支付法律费用后获得了 200 万美元的净收益。

• 高折价转换条款

  该票据可以转换为普通股，转换价格为 36.00 美元或转换前十个交易日内的三个最低交易价格的平均值的 80% 之间的较低者，这种机制可能导致现有股东的重大折价。

• 发行认购权证

  公司发行了认购 154166 股的认购权证，初始行权价格为 18.00 美元，以及 26000 股的预付认购权证，初始行权价格为 0.01 美元，增加了进一步的潜在折价。

• 激进的偿还条款

  贷款人可以要求偿还任何来源的未来现金收益的最高 50%，包括股权或债务融资，这大大限制了公司的财务灵活性和未来资本部署。

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这笔融资为 urban-gro 在最近的"持续经营"披露和战略转向 T20 板球市场之后提供了急需的资金。然而，条款对现有股东来说是异常惩罚性的和高折价的。可变转换价格，加上发行认购权证（包括以 0.01 美元的预付认购权证），创造了一个重大的过度持股和潜在的重大折价。激进的偿还条款允许贷款人要求占未来任何来源的现金收益的最高 50%，严重限制了公司提高额外资本或资助运营的能力。此外，多个和容易触发的违约事件，例如市值低于 100 万美元或成为"便士股票”，使公司面临 150% 的偿还罚款，这可能导致进一步的财务困难甚至清算。这笔交易凸显了公司对流动性的迫切需求，并以对其股权持有者的非常高的成本来实现。