SciSparc 获得高稀释性 $10M 可转换票据和期权融资

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SciSparc Ltd. 已进入一项可转换票据和附带的期权购买协议，总额不超过 1000 万美元。最初的票据，面值 2500 万美元，票面价值 2250 万美元，折扣 10%。条款高度膨胀，100% 的期权覆盖率和变动的转换价格（88% 的最低 VWAP，低于最低价格），以及可在当前股价以下行使的期权。这笔融资结构，常被称为“死亡螺旋”融资，表明公司面临严重的财务困境，如果完全利用，将导致现有股东的巨额稀释。这笔融资的无抵押性质，以及期权行使作为不付款的唯一救济，进一步凸显了公司不利的条款。这是公司一系列稀释性质的融资中的一项，包括 5000 万美元的披露注册和最近的直接注册融资，正在执行中，而股价则徘徊在 52 周低点附近。

check_boxKey Events

• 获得最高10,000,000美元可转换债券

  SciSparc Ltd. 与可转换票据证券购买协议签订，总金额最高可达 1,000 万美元，初期发行 2,500 万美元票据，票据面值降价 10%。

• 高权益性条款

  融资包括100%的附权覆盖和变动转换价格的债券（88%的最低VWAP，低于最低价格），以及可在当前股价以下行权的附权，表明未来的大量稀释。

• 无担保债务结构

  可转换票据不具有追索权，附带的权证行使作为非付款的惟一补救措施，公司来说这是一个非常不寻常且不利的条款。

• 随后最近VEDO的稀释性发行

  本次融资是基于2月3日2026年提交的最大5000万美元的通用货架登记，以及大利头公开发行于2026年1月14日，继续了显著的资本筹集趋势。

auto_awesomeAnalysis

SciSparc Ltd. 已经进入了价值 1000 万美元的可转换票据和附带的期权的证券购买协议。 初始票据总额为 2500 万美元，已在 10% 折扣下发行 2250 万美元。 条款非常有害，特点是 100% 的期权覆盖和变动的票据转换价格（88% 的最低 VWAP，具有低底价），同时期权可在当前股价以下行使。 这种融资结构，通常称为“死亡螺旋”融资，表明公司面临严重的财务困境，并且如果完全利用，将导致现有股东的巨大稀释。票据的非抵押性质，期权行使为唯一的补偿措施，进一步凸显了公司不利的条款。 这是稀释性融资的模式，包括 5000 万美元的货架登记和最近的直接登记融资，正在执行时，股票交易接近其 52 周低点。