Adlai Nortye提交修订的摇钱树注册，涉及超11亿美元的证券，包括卖方股东的大幅折价转让

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Adlai Nortye Ltd.已提交修订的摇钱树注册声明（F-3/A）用于大规模资本募集和转让。公司注册了高达6亿美元的各种证券用于其自身的首次公开募股，如果全部以当前市场价格以ADS的形式发行，可能代表着现有股东约93%的潜在摊薄。另外，卖方股东注册了32,859,209ADS用于转让，根据拟议的最高发行价格每ADS 5.30美元，价值约为52.25亿美元。仅这一次转让就代表着约78.5%的潜在摊薄。关键是，转让的拟议最高发行价格（每ADS 5.30美元）远远低于当前的市场价格每ADS 15.42美元，甚至低于公司最近的私募发行价格（2026年2月每ADS 6.50美元，2026年4月每ADS 13.25美元）。转让股份的大幅折价，加上两次发行的巨大潜在摊薄，表明公司需要大量资本和/或卖方股东缺乏信心，特别是在公司最近的“继续经营”警告的背景下。

check_boxKey Events

• 首次公开募股可能导致巨大摊薄

  公司注册了高达6亿美元的各种证券用于首次公开募股。如果全部以当前市场价格以ADS的形式发行，可能会导致约3890万新ADS的发行，代表着现有流通股约93%的潜在摊薄。

• 卖方股东的大幅折价转让

  卖方股东注册了32,859,209ADS用于转让，拟议的最高发行价格为每ADS 5.30美元。这一价格远远低于当前的市场价格每ADS 15.42美元，低于2026年2月和4月的私募发行价格每ADS 6.50美元和13.25美元。仅这一次转让就代表着约78.5%的潜在摊薄。

• 继最近的私募发行和继续经营警告之后

  此次修订的注册声明是在公司于2026年4月10日披露“继续经营”警告之后，正式确定了最近私募发行的股份转让，总计2.9亿美元。巨大的潜在摊薄和折价转让价格凸显了公司持续的财务挑战和迫切的资本需求。

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Adlai Nortye Ltd.已提交修订的摇钱树注册声明（F-3/A）用于大规模资本募集和转让。公司注册了高达6亿美元的各种证券用于其自身的首次公开募股，如果全部以当前市场价格以ADS的形式发行，可能代表着现有股东约93%的潜在摊薄。另外，卖方股东注册了32,859,209ADS用于转让，根据拟议的最高发行价格每ADS 5.30美元，价值约为52.25亿美元。仅这一次转让就代表着约78.5%的潜在摊薄。关键是，转让的拟议最高发行价格（每ADS 5.30美元）远远低于当前的市场价格每ADS 15.42美元，甚至低于公司最近的私募发行价格（2026年2月每ADS 6.50美元，2026年4月每ADS 13.25美元）。转让股份的大幅折价，加上两次发行的巨大潜在摊薄，表明公司需要大量资本和/或卖方股东缺乏信心，特别是在公司最近的“继续经营”警告的背景下。