ADC Therapeutics 修改了特许权使用费协议，发行了认购权证，潜在稀释约8%

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ADC Therapeutics 已重新结构了其与 HealthCare Royalty Management (HCR) 的重要特许权使用费协议，显著降低了控制权变更的即时付款从最高 7.5 亿美元到 1.5 亿至 2 亿美元。这可能会通过降低前期成本使公司更有吸引力，成为潜在的收购目标。然而，作为修改协议的考虑，公司向 HCR 发出了认购权证，允许其以行权价格 3.8130 美元购买 9,834,776 股普通股。这代表了公司当前已发行股份的潜在稀释约 7.94%，这是一个庞大的金额。这些认购权证可行使至 2030 年，并包括注册权，表明 HCR 有意潜在地变现这些股份。

check_boxKey Events

• 修改了特许权使用费协议

  ADC Therapeutics 修改了其于 2021 年 8 月 25 日原始签订的与 HealthCare Royalty Management (HCR) 的购买和销售协议。

• 降低控制权变更付款

  该修改协议显著降低了控制权变更付款义务，从最高 7.5 亿美元（不包括特许权使用费）降至固定 1.5 亿美元（如果在 2027 年 12 月 31 日前）或 2 亿美元（如果在 2028 年 1 月 1 日后），并且不减少以前的特许权使用费。

• 向 HCR 发行认购权证

  作为修改协议的考虑，公司向 HCR 发出了认购权证，允许其购买 9,834,776 股普通股。

• 显著的潜在稀释

  这些以每股 3.8130 美元的行权价格可行使的认购权证，代表了公司当前已发行股份的潜在稀释约 7.94%。

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ADC Therapeutics 已重新结构了其与 HealthCare Royalty Management (HCR) 的重要特许权使用费协议，显著降低了控制权变更的即时付款从最高 7.5 亿美元到 1.5 亿至 2 亿美元。这可能会通过降低前期成本使公司更有吸引力，成为潜在的收购目标。然而，作为修改协议的考虑，公司向 HCR 发出了认购权证，允许其以行权价格 3.8130 美元购买 9,834,776 股普通股。这代表了公司当前已发行股份的潜在稀释约 7.94%，这是一个庞大的金额。这些认购权证可行使至 2030 年，并包括注册权，表明 HCR 有意潜在地变现这些股份。