Oddity TechはQ4およびFY 2025の収益を上回るも、広告費の影響でQ1 2026の収益は30%減少予想

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Oddity Techは、第四四半期および2025年度の強力な財務実績を発表し、収益、粗利益率、調整後EBITDA、調整後EPSを含むすべての主要指標で自社のガイダンスを上回った。しかし、会社は2026年第一四半期の見通しを大幅に下方修正し、収益は前年同期比で30%減少することを予想している。この予想される減少は、最大の広告パートナーとの「離脱」に起因し、アルゴリズムの変更により新規ユーザー取得コストが異常に高くなったためである。経営陣は根本的な原因を特定し、2026年下半期に大幅な改善が見込められ、ユーザー取得コストがQ3またはQ4には通常のレベルに戻ることを予想している。この大幅な見通し修正は、特に株価が52週間の低水準に近い状況下で重要な市場動向となるイベントである。会社はまた、7,760万ドルの強力なキャッシュポジションを強調し、2026年1月に確保された3億5,000万ドルの拡大信用施設の以前の発表を確認した。1億3,000万ドルの認可が株式買い戻しプログラムに残っており、株主への資本返還の継続的な意図を示している。

check_boxKey Events

• Q4およびFY 2025の財務指標を上回る

  Oddity Techは、Q4 2025年の純収益が1億5,300万ドル（前年同期比24%増）で、2025年度の純収益が8億1,000万ドル（前年同期比25%増）となり、収益、粗利益率、調整後EBITDA、調整後EPSのすべての指標で自社のガイダンスを上回った。

• Q1 2026の収益の大幅な減少予想

  会社は、2026年第一四半期の収益が前年同期比で約30%減少することを予想しており、これは運用上の課題による大幅な減少である。

• 新規ユーザー取得コストの増加が頭風となる

  Q1 2026年の収益予想は、最大の広告パートナーとの「離脱」に起因し、アルゴリズムの変更により新規ユーザー取得コストが大幅に増加したためである。経営陣は2026年下半期に改善が見込めると予想している。

• 株式買い戻しプログラムの継続

  Oddity Techには、2027年6月30日まで有効な1億5,000万ドルの株式買い戻し認可のうち、1億3,000万ドルの認可が残っている。

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Oddity Techは、第四四半期および2025年度の強力な財務実績を発表し、収益、粗利益率、調整後EBITDA、調整後EPSを含むすべての主要指標で自社のガイダンスを上回った。しかし、会社は2026年第一四半期の見通しを大幅に下方修正し、収益は前年同期比で30%減少することを予想している。この予想される減少は、最大の広告パートナーとの「離脱」に起因し、アルゴリズムの変更により新規ユーザー取得コストが異常に高くなったためである。経営陣は根本的な原因を特定し、2026年下半期に大幅な改善が見込められ、ユーザー取得コストがQ3またはQ4には通常のレベルに戻ることを予想している。この大幅な見通し修正は、特に株価が52週間の低水準に近い状況下で重要な市場動向となるイベントである。会社はまた、7,760万ドルの強力なキャッシュポジションを強調し、2026年1月に確保された3億5,000万ドルの拡大信用施設の以前の発表を確認した。1億3,000万ドルの認可が株式買い戻しプログラムに残っており、株主への資本返還の継続的な意図を示している。