Merckが混合したQ4/FY25の結果、強力な新製品の成長、ならびに9.2億ドルのCidara Therapeuticsの買収により低下した2026年のEPSガイダンスを発表

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Merckの最新の財務報告書は、混合した財務状況を示しており、KEYTRUDAや新製品の発売（WINREVAIR、CAPVAXIVE）などの重要な成長分野における強力な事業実績が、GARDASILの売上の著しい減少によって相殺されています。2026年の非GAAP EPSガイダンスは、2025年よりも著しく低く、Cidara Therapeuticsの9.2億ドルの買収に伴う約3.65ドル/株の一次的な費用による影響が大きいです。この費用は短期的な収益性指標に影響を及ぼしますが、買収によりMerckのパイプラインは、調査中のインフルエンザ抗ウイルス薬MK-1406を含む強力なものとなります。会社の継続的なパイプラインの進歩、陽性の第3相試験結果、およびFDAの優先審査バウチャーは、長期的な成長戦略を強調しています。投資家は、ポートフォリオの拡大および製品の持続的な強さ、特に株価が52週間の高値に近づいている状況を考慮して、買収費用の即時的な影響と戦略的な利点を比較検討する必要があります。

check_boxKey Events

• Q4および2025年度の財務実績

  世界的な売上高は4分期で5%増加して164億ドルとなり、非GAAP EPSは2.04ドル（19%増加）となりました。2025年度の世界的な売上高は650億ドル（1%増加）、非GAAP EPSは8.98ドル（17%増加）となりました。

• 2026年度の財務見通し

  Merckは、2026年度の世界的な売上高を655億ドルから670億ドルまでと予測しています。非GAAP EPSは、Cidara Therapeuticsの買収に伴う約3.65ドル/株の一次的な費用を含めて、5.00ドルから5.15ドルまでと予測されています。

• 主な製品の動向

  KEYTRUDA/KEYTRUDA QLEXの売上高は、2025年度に7%増加して317億ドルとなりました。新製品のWINREVAIRとCAPVAXIVEは強力な売上を見せ、売上高はそれぞれ14億ドルと7.59億ドルとなりました。GARDASIL/GARDASIL 9の売上高は39%減少して52億ドルとなりました。

• 戦略的買収およびパイプラインの進歩

  会社は、Cidara Therapeuticsを約92億ドルで買収し、調査中のインフルエンザ抗ウイルス薬MK-1406をパイプラインに追加しました。Merckはまた、2025年に18件の第3相試験から陽性の結果を発表し、sac-TMTおよびenlicitide decanoateについてFDAの優先審査バウチャーを取得しました。

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Merckの最新の財務報告書は、混合した財務状況を示しており、KEYTRUDAや新製品の発売（WINREVAIR、CAPVAXIVE）などの重要な成長分野における強力な事業実績が、GARDASILの売上の著しい減少によって相殺されています。2026年の非GAAP EPSガイダンスは、2025年よりも著しく低く、Cidara Therapeuticsの9.2億ドルの買収に伴う約3.65ドル/株の一次的な費用による影響が大きいです。この費用は短期的な収益性指標に影響を及ぼしますが、買収によりMerckのパイプラインは、調査中のインフルエンザ抗ウイルス薬MK-1406を含む強力なものとなります。会社の継続的なパイプラインの進歩、陽性の第3相試験結果、およびFDAの優先審査バウチャーは、長期的な成長戦略を強調しています。投資家は、ポートフォリオの拡大および製品の持続的な強さ、特に株価が52週間の高値に近づいている状況を考慮して、買収費用の即時的な影響と戦略的な利点を比較検討する必要があります。