株主は高水準の希薄化を伴うワラント発行と新しい株式プランに投票する

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この予備的プロキシ声明は、来る年次総会における重要な提案を概説しており、これらの提案が承認されれば、既存の株主にとって大幅な希薄化をもたらすことになる。提案3は、2026年3月のオファリングから発行された未行使のワラントの行使により、2,431,819株の発行を承認することを求めている。会社は明確に述べており、承認されなければ、会社が負担できない可能性のある現金返済義務が発生する可能性があることを強調しており、大幅な資本の必要性を浮き彫りにしている。提案4は、新しい2026年株式およびインセンティブ補償プランの承認を求めており、これにより、初期に2,539,188新株が認可され、さらに10年間にわたって年間最大4%の「常緑」増加が認可される。両方の提案を組み合わせると、現在発行済みの普通株式の95%以上の潜在的な希薄化を表す。これらの提案は、CEOの超投票権を持つシリーズC優先株式で構成されており、合計投票権の24%を表し、すべての提案に「賛成」と投票することを不変に約束しており、大幅な希薄化にもかかわらず承認を効果的に保証している。これは、大幅な資本の必要性がある会社を示唆しておりが、現在の株主にとって非常に高額なコストがかかる。

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• 高水準の希薄化を伴う資本増強の承認

  株主は、2026年3月のオファリングから発行された未行使のワラントの行使により、2,431,819株の発行を承認することを求められている。これらのワラントの行使価格は1株あたり1.32ドルと1.65ドルであり、完全に行使された場合、約326万ドルを生み出す可能性がある。会社は、承認されなければ、会社が負担できない可能性のある現金返済義務が発生する可能性があることを警告しており、大幅な資本の必要性を浮き彫りにしている。

• 新しい株式報酬プランの提案

  新しい2026年株式およびインセンティブ補償プランが提案されており、初期に2,539,188株（339,188株は前回のプランから転換される）が認可される。プランには、10年間にわたって年間最大4%の「常緑」増加の規定も含まれており、これにより将来の潜在的な希薄化が大幅に増加し、完全希薄化のオーバーハングが11.3%から26.5%に増加する。

• 株主の大幅な希薄化

  ワラント行使承認と新しい株式報酬プランの両方からの潜在的な発行株数は、約4,971,007新株となり、現在発行済みの普通株式（5,208,915株）の95%以上の潜在的な希薄化を表す。

• 超投票権による承認の保証

  CEOのPete O'Heeronは、超投票権を持つシリーズC優先株式を保有しており、合計投票権の約24%を表している。これらの株式は、すべての提案に「賛成」と投票することを不変に約束しており、大幅な希薄化にもかかわらず、他の株主の承認を効果的に保証している。

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この予備的プロキシ声明は、来る年次総会における重要な提案を概説しており、これらの提案が承認されれば、既存の株主にとって大幅な希薄化をもたらすことになる。提案3は、2026年3月のオファリングから発行された未行使のワラントの行使により、2,431,819株の発行を承認することを求めている。会社は明確に述べており、承認されなければ、会社が負担できない可能性のある現金返済義務が発生する可能性があることを強調しており、大幅な資本の必要性を浮き彫りにしている。提案4は、新しい2026年株式およびインセンティブ補償プランの承認を求めており、これにより、初期に2,539,188新株が認可され、さらに10年間にわたって年間最大4%の「常緑」増加が認可される。両方の提案を組み合わせると、現在発行済みの普通株式の95%以上の潜在的な希薄化を表す。これらの提案は、CEOの超投票権を持つシリーズC優先株式で構成されており、合計投票権の24%を表し、すべての提案に「賛成」と投票することを不変に約束しており、大幅な希薄化にもかかわらず承認を効果的に保証している。これは、大幅な資本の必要性がある会社を示唆しておりが、現在の株主にとって非常に高額なコストがかかる。