Apollo Commercial Real Estate Finance vendra son portefeuille de prêts entier, explorera de nouvelles stratégies ou se dissoudra

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) a annoncé un accord définitif pour vendre son portefeuille de prêts immobiliers commerciaux entier à Athene, une décision qui modifie fondamentalement le modèle d'entreprise de la société. Cette transaction devrait générer environ 1,4 milliard de dollars en espèces nettes et valider une valeur comptable des actions ordinaires par action de 12,05 dollars, représentant une prime significative par rapport aux niveaux de négociation récents et au cours de l'action actuel de 10,68 dollars. La société va maintenant entamer un examen stratégique pour identifier de nouvelles stratégies liées aux biens immobiliers commerciaux, y compris un potentiel M&A, en tirant parti de la plateforme d'investissement plus large d'Apollo. De manière critique, si une nouvelle stratégie d'actifs n'est pas identifiée d'ici la fin de l'année, Apollo a l'intention de recommander au conseil d'administration d'ARI d'examiner toutes les alternatives stratégiques, y compris la dissolution. Cela crée à la fois un avantage financier immédiat pour les actionnaires et une incertitude significative à long terme concernant l'existence future et la direction de l'entreprise. La transaction, qui comprend une période de 25 jours pour trouver un meilleur acheteur et nécessite l'approbation des actionnaires, comporte également une réduction de 50 % des frais de gestion d'Apollo et le remboursement de jusqu'à 10 millions de dollars de frais de transaction, alignant les incitations de la direction avec celles des actionnaires.

check_boxEvenements cles

• Accord définitif pour vendre l'ensemble du portefeuille de prêts

  ARI a conclu un accord définitif avec Athene pour vendre son portefeuille de prêts immobiliers commerciaux entier pour 99,7 % des engagements de prêt totaux, sous réserve de l'approbation des actionnaires.

• Entrée significative d'espèces et validation de la valeur comptable

  La transaction devrait générer environ 1,4 milliard de dollars en espèces nettes et aboutir à une valeur comptable des actions ordinaires par action de 12,05 dollars, représentant une prime de 23 % par rapport aux niveaux de négociation récents et supérieure au plus haut sur 52 semaines.

• Examen stratégique avec possibilité de dissolution

  La société va évaluer de nouvelles stratégies immobilières commerciales, y compris des fusions et acquisitions, mais explorera la dissolution si une nouvelle stratégie créatrice de valeur n'est pas identifiée d'ici la fin de l'année.

• Alignement renforcé des actionnaires

  Apollo a accepté une réduction de 50 % des frais de gestion annuels d'ARI (payés en actions) et remboursera jusqu'à 10 millions de dollars de frais de transaction, alignant les intérêts pendant la transition stratégique.

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) a annoncé un accord définitif pour vendre son portefeuille de prêts immobiliers commerciaux entier à Athene, une décision qui modifie fondamentalement le modèle d'entreprise de la société. Cette transaction devrait générer environ 1,4 milliard de dollars en espèces nettes et valider une valeur comptable des actions ordinaires par action de 12,05 dollars, représentant une prime significative par rapport aux niveaux de négociation récents et au cours de l'action actuel de 10,68 dollars. La société va maintenant entamer un examen stratégique pour identifier de nouvelles stratégies liées aux biens immobiliers commerciaux, y compris un potentiel M&A, en tirant parti de la plateforme d'investissement plus large d'Apollo. De manière critique, si une nouvelle stratégie d'actifs n'est pas identifiée d'ici la fin de l'année, Apollo a l'intention de recommander au conseil d'administration d'ARI d'examiner toutes les alternatives stratégiques, y compris la dissolution. Cela crée à la fois un avantage financier immédiat pour les actionnaires et une incertitude significative à long terme concernant l'existence future et la direction de l'entreprise. La transaction, qui comprend une période de 25 jours pour trouver un meilleur acheteur et nécessite l'approbation des actionnaires, comporte également une réduction de 50 % des frais de gestion d'Apollo et le remboursement de jusqu'à 10 millions de dollars de frais de transaction, alignant les incitations de la direction avec celles des actionnaires.