Apollo Commercial Real Estate Finance venderá el conjunto de su cartera de préstamos, explorará nuevas estrategias o se disolverá

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) ha anunciado un acuerdo definitivo para vender su conjunto de cartera de préstamos de bienes raíces comerciales a Athene, un movimiento que altera fundamentalmente el modelo de negocio de la empresa. Se espera que esta transacción genere aproximadamente $1.4 mil millones en efectivo neto y valide un valor contable por acción de acciones comunes de $12.05, lo que representa un premio significativo sobre los niveles de cotización recientes y el precio actual de las acciones de $10.68. La empresa ahora emprenderá una revisión estratégica para identificar nuevas estrategias relacionadas con bienes raíces comerciales, incluyendo posibles fusiones y adquisiciones, aprovechando la plataforma de inversión más amplia de Apollo. Críticamente, si no se identifica una nueva estrategia de activos para fin de año, Apollo tiene la intención de recomendar que la Junta de ARI explore todas las alternativas estratégicas, incluyendo la disolución. Esto crea tanto una ventaja financiera inmediata para los accionistas como una incertidumbre a largo plazo significativa con respecto a la existencia futura y la dirección comercial de la empresa. La transacción, que incluye un período de compra de 25 días y requiere la aprobación de los accionistas, también cuenta con una reducción del 50% en la tarifa de gestión de Apollo y el reembolso de hasta $10 millones en gastos de transacción, lo que alinea los incentivos de gestión con los accionistas.

check_boxEventos clave

• Acuerdo Definitivo para Vender el Conjunto de la Cartera de Préstamos

  ARI ha entrado en un acuerdo definitivo con Athene para vender su conjunto de cartera de préstamos de bienes raíces comerciales por el 99.7% de los compromisos de préstamos totales, sujeto a la aprobación de los accionistas.

• Flujo de Efectivo Significativo y Validación del Valor Contable

  Se espera que la transacción genere aproximadamente $1.4 mil millones en efectivo neto y resulte en un valor contable por acción de acciones comunes de $12.05, lo que representa un premio del 23% sobre los niveles de cotización recientes y por encima del máximo de 52 semanas.

• Revisión Estratégica con Posibilidad de Disolución

  La empresa evaluará nuevas estrategias de bienes raíces comerciales, incluyendo fusiones y adquisiciones, pero explorará la disolución si no se identifica una nueva estrategia de creación de valor para fin de año.

• Alineación Mejorada de los Accionistas

  Apollo ha acordado una reducción del 50% en la tarifa de gestión anual de ARI (pagada en acciones) y reembolsará hasta $10 millones de gastos de transacción, lo que alinea los intereses durante la transición estratégica.

auto_awesomeAnalisis

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) ha anunciado un acuerdo definitivo para vender su conjunto de cartera de préstamos de bienes raíces comerciales a Athene, un movimiento que altera fundamentalmente el modelo de negocio de la empresa. Se espera que esta transacción genere aproximadamente $1.4 mil millones en efectivo neto y valide un valor contable por acción de acciones comunes de $12.05, lo que representa un premio significativo sobre los niveles de cotización recientes y el precio actual de las acciones de $10.68. La empresa ahora emprenderá una revisión estratégica para identificar nuevas estrategias relacionadas con bienes raíces comerciales, incluyendo posibles fusiones y adquisiciones, aprovechando la plataforma de inversión más amplia de Apollo. Críticamente, si no se identifica una nueva estrategia de activos para fin de año, Apollo tiene la intención de recomendar que la Junta de ARI explore todas las alternativas estratégicas, incluyendo la disolución. Esto crea tanto una ventaja financiera inmediata para los accionistas como una incertidumbre a largo plazo significativa con respecto a la existencia futura y la dirección comercial de la empresa. La transacción, que incluye un período de compra de 25 días y requiere la aprobación de los accionistas, también cuenta con una reducción del 50% en la tarifa de gestión de Apollo y el reembolso de hasta $10 millones en gastos de transacción, lo que alinea los incentivos de gestión con los accionistas.