Yimutian Inc. steht vor extremer Verwässerung durch den Verkauf von giftigen wandelbaren Anleihen inmitten von Zweifeln an der Fortführung

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Yimutian Inc. hat ein Prospekt für den Verkauf von bis zu 42.307.692 American Depositary Shares (ADSs) durch einen verkaufenden Aktionär eingereicht. Diese ADSs können durch die Umwandlung von bis zu 10 Millionen US-Dollar an Senior-Anleihen ausgegeben werden. Dies stellt eine massive potenzielle Verwässerung dar, ungefähr 8,4-mal so viele wie die derzeit ausstehenden ADSs und 29,6 % der gesamten ausstehenden Stammaktien der Klasse A auf einer umgerechneten Basis. Die Umwandlungsbedingungen sind sehr ungünstig, da sie es dem verkaufenden Aktionär ermöglichen, zum niedrigeren Preis von anfänglich 1,30 US-Dollar pro ADS oder dem aktuellen Marktpreis umzuwandeln, was eine klassische 'Todesspirale' oder 'giftige' Finanzierungsstruktur darstellt, insbesondere angesichts des aktuellen Aktienkurses von 0,5613 US-Dollar pro ADS. Diese erhebliche Verwässerung und die giftige Natur der Finanzierung sind besonders besorgniserregend, da der Wirtschaftsprüfer und das Management des Unternehmens 'erhebliche Zweifel an unserer Fähigkeit, als going concern fortzufahren' geäußert haben, aufgrund wiederkehrender operativer Verluste und Netto-Verbindlichkeiten. Obwohl das Unternehmen Erlöse aus dem Verkauf der zugrunde liegenden Anleihen erhalten wird (bis zu 30 Millionen US-Dollar insgesamt, davon bereits 3,37 Millionen US-Dollar erhalten), kommen diese Mittel bei sehr hohen Kosten für die bestehenden Aktionäre.

check_boxSchlusselereignisse

• Massive potenzielle Verwässerung

  Bis zu 42.307.692 ADSs, die 1.057.692.300 Stammaktien der Klasse A darstellen, sind für den Verkauf registriert. Dies stellt ungefähr 8,4-mal so viele wie die derzeit ausstehenden ADSs und 29,6 % der gesamten Stammaktien der Klasse A auf einer umgerechneten Basis dar.

• Giftige wandelbare Anleihebedingungen

  Die ADSs können durch die Umwandlung von bis zu 10 Millionen US-Dollar an Senior-Anleihen ausgegeben werden. Der Umwandlungspreis ist als 'niedrigerer Preis' von anfänglich 1,30 US-Dollar pro ADS oder dem Marktpreis strukturiert, mit einer Untergrenze von 0,26 US-Dollar pro Stammaktie (entspricht 6,50 US-Dollar pro ADS). Dieser schwankende Umwandlungspreis ist sehr verwässernd und ungünstig für bestehende Aktionäre.

• Warnung vor Fortführung

  Der Wirtschaftsprüfer und das Management des Unternehmens haben ausdrücklich 'erhebliche Zweifel an unserer Fähigkeit, als going concern fortzufahren' geäußert, aufgrund wiederkehrender operativer Verluste und signifikanter Netto-Verbindlichkeiten.

• Kapitalzufuhr für das Überleben

  Obwohl das Unternehmen keine Erlöse aus dem Verkauf dieser ADSs erhalten wird, wird es Erlöse aus dem Verkauf der zugrunde liegenden Anleihen erhalten, insgesamt bis zu 30 Millionen US-Dollar (davon bereits 3,37 Millionen US-Dollar erhalten). Diese Mittel sind für die Liquidität und den Fortbestand des Unternehmens von entscheidender Bedeutung.

auto_awesomeAnalyse

Yimutian Inc. hat ein Prospekt für den Verkauf von bis zu 42.307.692 American Depositary Shares (ADSs) durch einen verkaufenden Aktionär eingereicht. Diese ADSs können durch die Umwandlung von bis zu 10 Millionen US-Dollar an Senior-Anleihen ausgegeben werden. Dies stellt eine massive potenzielle Verwässerung dar, ungefähr 8,4-mal so viele wie die derzeit ausstehenden ADSs und 29,6 % der gesamten ausstehenden Stammaktien der Klasse A auf einer umgerechneten Basis. Die Umwandlungsbedingungen sind sehr ungünstig, da sie es dem verkaufenden Aktionär ermöglichen, zum niedrigeren Preis von anfänglich 1,30 US-Dollar pro ADS oder dem aktuellen Marktpreis umzuwandeln, was eine klassische 'Todesspirale' oder 'giftige' Finanzierungsstruktur darstellt, insbesondere angesichts des aktuellen Aktienkurses von 0,5613 US-Dollar pro ADS. Diese erhebliche Verwässerung und die giftige Natur der Finanzierung sind besonders besorgniserregend, da der Wirtschaftsprüfer und das Management des Unternehmens 'erhebliche Zweifel an unserer Fähigkeit, als going concern fortzufahren' geäußert haben, aufgrund wiederkehrender operativer Verluste und Netto-Verbindlichkeiten. Obwohl das Unternehmen Erlöse aus dem Verkauf der zugrunde liegenden Anleihen erhalten wird (bis zu 30 Millionen US-Dollar insgesamt, davon bereits 3,37 Millionen US-Dollar erhalten), kommen diese Mittel bei sehr hohen Kosten für die bestehenden Aktionäre.