Blackstone Secured Lending Fund meldet erhöhte Portfolioverluste und genehmigt 250-Mio.-$-Aktienrückkauf

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Der Jahresbericht des Blackstone Secured Lending Fund zeigt ein gemischtes Finanzbild für 2025. Während das Netto-Investment-Einkommen einen bescheidenen Anstieg verzeichnete, erlebte das Unternehmen einen deutlichen Anstieg bei den unrealisierten und realisierten Verlusten auf seinem Investment-Portfolio, was zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts (NAV) pro Aktie führte. Darüber hinaus verdoppelten sich die Vermögenswerte mit nicht aufgezinstem Status, was auf eine potenzielle Verschlechterung der Kreditqualität hinweist. In einem positiven Gegenzeichen genehmigte der Vorstand einen neuen Aktienrückkaufplan in Höhe von 250 Mio. US-Dollar, der einen abgelaufenen Plan ersetzt und gezielt den Rückkauf von Aktien zum Ziel hat, wenn diese unter dem NAV gehandelt werden. Diese Maßnahme, die etwa 4,5 % der aktuellen Marktkapitalisierung ausmacht, signalisiert das Vertrauen und den Willen der Geschäftsleitung, den Aktionärswert trotz Portfolioproblemen und des Handels der Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Tief zu unterstützen.

check_boxSchlusselereignisse

• Erhöhtes Netto-Investment-Einkommen

  Das Netto-Investment-Einkommen nach Steuern stieg um 4,5 % auf 739,9 Mio. US-Dollar für das am 31. Dezember 2025 endende Jahr, verglichen mit 707,6 Mio. US-Dollar im Vorjahr.

• Deutliche Portfolioverluste

  Das Unternehmen meldete eine Nettoveränderung der unrealisierten Abschreibung in Höhe von 153,7 Mio. US-Dollar im Jahr 2025, ein deutlicher Anstieg gegenüber 13,5 Mio. US-Dollar im Jahr 2024. Die Netto-Realverluste stiegen auch deutlich auf 22,8 Mio. US-Dollar im Jahr 2025, verglichen mit einem vernachlässigbaren Betrag im Jahr 2024.

• Rückgang des NAV pro Aktie

  Der Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie sank auf 26,92 US-Dollar zum 31. Dezember 2025, verglichen mit 27,39 US-Dollar zum Ende des Jahres 2024.

• Neuer 250-Mio.-$-Aktienrückkaufplan

  Der Vorstand genehmigte im Februar 2026 einen neuen Aktienrückkaufplan, der es dem Unternehmen ermöglicht, bis zu 250 Mio. US-Dollar seiner ausstehenden Stammaktien am offenen Markt zu Preisen unter dem NAV pro Aktie für eine Laufzeit von einem Jahr zurückzukaufen. Dies ersetzt einen Plan, der im Februar 2024 abgelaufen ist.

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Der Jahresbericht des Blackstone Secured Lending Fund zeigt ein gemischtes Finanzbild für 2025. Während das Netto-Investment-Einkommen einen bescheidenen Anstieg verzeichnete, erlebte das Unternehmen einen deutlichen Anstieg bei den unrealisierten und realisierten Verlusten auf seinem Investment-Portfolio, was zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts (NAV) pro Aktie führte. Darüber hinaus verdoppelten sich die Vermögenswerte mit nicht aufgezinstem Status, was auf eine potenzielle Verschlechterung der Kreditqualität hinweist. In einem positiven Gegenzeichen genehmigte der Vorstand einen neuen Aktienrückkaufplan in Höhe von 250 Mio. US-Dollar, der einen abgelaufenen Plan ersetzt und gezielt den Rückkauf von Aktien zum Ziel hat, wenn diese unter dem NAV gehandelt werden. Diese Maßnahme, die etwa 4,5 % der aktuellen Marktkapitalisierung ausmacht, signalisiert das Vertrauen und den Willen der Geschäftsleitung, den Aktionärswert trotz Portfolioproblemen und des Handels der Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Tief zu unterstützen.