莫迪恩将分拆性能技术业务，与根特姆公司合并，价值10亿美元的逆向莫里斯信托

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莫迪恩制造公司宣布了一项最终协议，分拆其性能技术业务（SpinCo），并将其与根特姆公司（Gentherm Incorporated）在逆向莫里斯信托（RMT）交易中合并。这一战略举措，价值约10亿美元，旨在使莫迪恩及其股东免于支付美国联邦所得税。该交易将从根本上改变莫迪恩，使其成为一家专注于高增长、高利润率市场的纯粹气候解决方案公司，例如数据中心冷却和商业HVAC与制冷。预计剩余的莫迪恩业务将在从SpinCo收到2.1亿美元现金分配后实现摊薄净杠杆比率低于1.0倍，该现金分配将用于减债。对于根特姆公司，该合并将显著扩大其热管理解决方案产品组合，多元化其终端市场，并预计每年产生约2500万美元的成本协同效应，从而使合并实体的收入达到26亿美元，调整后的EBITDA利润率为13%。预计莫迪恩股东将拥有合并后的根特姆公司40%的股份，同时保留新莫迪恩气候解决方案业务100%的所有权。该交易已获得两家公司董事会的一致批准，预计将在2026年第四季度关闭，subject于监管和股东批准以及常规的IRS税务裁决。这是一项具有高度意义的公司重组，改变了莫迪恩的投资论点，使其定位为专门化增长，并大大扩展了根特姆公司的市场足迹和财务状况。

check_boxKey Events

• 战略性分拆和合并

  莫迪恩的性能技术业务（SpinCo）将被分拆，并立即与根特姆公司在逆向莫里斯信托交易中合并，旨在使莫迪恩股东免于支付税款。

• 交易价值和所有权

  该交易价值约10亿美元。莫迪恩股东将拥有合并后的根特姆公司40%的股份，并保留剩余的莫迪恩气候解决方案业务100%的所有权。

• 现金分配和债务减少

  莫迪恩将从SpinCo收到2.1亿美元现金分配，该分配将用于减债，目标是实现摊薄净杠杆比率低于1.0倍。

• 莫迪恩的战略重点

  剩余的莫迪恩将成为一家专注于高增长、高利润率市场的纯粹气候解决方案公司，例如数据中心冷却和商业HVAC与制冷。

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莫迪恩制造公司宣布了一项最终协议，分拆其性能技术业务（SpinCo），并将其与根特姆公司（Gentherm Incorporated）在逆向莫里斯信托（RMT）交易中合并。这一战略举措，价值约10亿美元，旨在使莫迪恩及其股东免于支付美国联邦所得税。该交易将从根本上改变莫迪恩，使其成为一家专注于高增长、高利润率市场的纯粹气候解决方案公司，例如数据中心冷却和商业HVAC与制冷。预计剩余的莫迪恩业务将在从SpinCo收到2.1亿美元现金分配后实现摊薄净杠杆比率低于1.0倍，该现金分配将用于减债。对于根特姆公司，该合并将显著扩大其热管理解决方案产品组合，多元化其终端市场，并预计每年产生约2500万美元的成本协同效应，从而使合并实体的收入达到26亿美元，调整后的EBITDA利润率为13%。预计莫迪恩股东将拥有合并后的根特姆公司40%的股份，同时保留新莫迪恩气候解决方案业务100%的所有权。该交易已获得两家公司董事会的一致批准，预计将在2026年第四季度关闭，subject于监管和股东批准以及常规的IRS税务裁决。这是一项具有高度意义的公司重组，改变了莫迪恩的投资论点，使其定位为专门化增长，并大大扩展了根特姆公司的市场足迹和财务状况。