Linkers Industries 完成 1,600 万美元融资，含掠夺性认购权证；股价暴跌至发行价以下 88%，面临退市风险

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本 424B4 文件确认了一次对现有和新投资者来说具有灾难性的资本增加的最终条款。以每单位 0.693 美元的价格发行的本次发行目前以 0.082 美元的价格交易，高于当前市场价格的 88%，表明市场严重拒绝或定价后迅速下跌。1,440 万美元的净收益是公司市值的十一倍以上，表明前所未有的稀释程度。此外，带有“零行权价格”选项的 B 系列认购权证允许持有人无需向公司提供任何现金就可以购买数亿股股票，加剧了稀释而无资本收益。公司明确承认由于这些稀释性条款和“公众利益问题”而面临高风险的 Nasdaq 退市风险，由于股票当前的交易价格远低于 1 美元的最低竞价要求，该风险进一步放大。这种融资结构，加上控股股东最近以象征性的金额购买超级投票股份，表明了极端的财务困难，对股东价值有害。投资者应该意识到立即和严重的稀释，来自认购权证的进一步稀释的可能性，以及高概率的 Nasdaq 退市。

check_boxKey Events

• 完成高度稀释的公开发行

  公司完成了一次“尽力而为”的公开发行，发行了多达 23,088,023 单位的证券，价格为每单位 0.693 美元，旨在筹集约 1,440 万美元的净收益。这是在 2026 年 3 月 16 日提交的 F-1 文件和 2026 年 3 月 23 日宣布的定价之后。

• 掠夺性认购权证导致的极端稀释

  每个单位包括一股 A 类普通股和两份认购权证（A 系列和 B 系列）。B 系列认购权证具有“零行权价格”选项，允许持有人无需现金支付就可以购买多达 346,320,346 股 A 类普通股，从而导致公司无需额外资本而导致巨大的稀释。仅认购权证的潜在股份就有 4.675 亿。

• 灾难性的发行价格差异

  发行价格为每单位 0.693 美元，而公司的股票目前以 0.082 美元的价格交易，代表了参与发行的投资者的约 88% 的立即损失。这表明了严重的市场脱节和可能失败的发行。

• 迫在眉睫的 Nasdaq 退市风险

  公司明确表示，Nasdaq 可能由于与 B 系列认购权证的稀释影响和条款相关的“公众利益问题”而退市其股份。此风险因股票当前的交易价格远低于 1 美元的最低竞价要求而进一步增加，这距离公司重新达到合规仅仅几周。

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本 424B4 文件确认了一次对现有和新投资者来说具有灾难性的资本增加的最终条款。以每单位 0.693 美元的价格发行的本次发行目前以 0.082 美元的价格交易，高于当前市场价格的 88%，表明市场严重拒绝或定价后迅速下跌。1,440 万美元的净收益是公司市值的十一倍以上，表明前所未有的稀释程度。此外，带有“零行权价格”选项的 B 系列认购权证允许持有人无需向公司提供任何现金就可以购买数亿股股票，加剧了稀释而无资本收益。公司明确承认由于这些稀释性条款和“公众利益问题”而面临高风险的 Nasdaq 退市风险，由于股票当前的交易价格远低于 1 美元的最低竞价要求，该风险进一步放大。这种融资结构，加上控股股东最近以象征性的金额购买超级投票股份，表明了极端的财务困难，对股东价值有害。投资者应该意识到立即和严重的稀释，来自认购权证的进一步稀释的可能性，以及高概率的 Nasdaq 退市。