最终招股说明书已提交，销售方股东出售13.8万股股票的高稀释性再融资

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本 424B3 文件确认了由卖方股东 Mast Hill Fund, L.P. 卖出的大量股份的售后条款，随后于 2026 年 2 月 2 日提交 S-1 登记。该发行涉及最高 1.38 亿股股份，占公司目前流通普通股的约 15.7%。这些股份源自具有极不利转换条款的可转换票据和期权，具体来说，转换时的最低成交量加权平均价格 (VWAP) 为 85%，最低每股 0.01 美元。这一 "死亡螺旋"融资机制对现有股东来说是极度稀释的，公司本身明确指出这一风险，表示由于这些转换，公司的普通股市场价格可能会下降。公司不会从这些股份的售后获得直接收益，尽管它已经收到了来自基础可转换票据的初始分期。这一 blijoro dilution 结合了公司 2026 年 1 月 20 日提交的 10-Q 的 "持续经营"警告，突出了公司的财务状况

check_boxKey Events

• 完成再融资发行

  《Mast Hill Fund，L.P.》向美国证券交易委员会（SEC）提交了关于上市交易的S-1注册书，并计划在2026年2月2日后再次上市，共有约1.38亿股普通股将在上市交易中被出售。

• 高分配条款

  股票可以从票据中转换为85%的最低10天的VWAP，低于$0.01，表明对现有股东的显著潜在稀释。

• 无直接公司收益

  卡博因-X 公司不会从卖方股东出售股份中获得任何收益。

• 显著稀释

  该发行代表公司目前流通股的约15.7%。

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本次 424B3 文件确认了由卖方股东 Mast Hill Fund, L.P. 卖出的大量股份的售后条款，该份文件是在 2026 年 2 月 2 日提交的 S-1 登记文件中。该次发行涉及最高 1.38 亿股股份，占公司当前流通普通股的约 15.7%。这些股份源自具有极不利转换条款的可转换优先票据和股票期权，具体来说，转换时使用的价格为前十个交易日的最低量价加权平均价格 (VWAP) 的 85%，每股最低为 0.01 美元。这是一种“死亡螺旋”融资机制，对现有股东来说是极度稀释的，并且公司本身明确指出这是一个风险因素，表明公司普通股的市场价格可能会因这些转换而下降。公司不会从这些股份的重售中获得直接收益，尽管它已经从这些可转换票据的初始分期中获得了收益。这一重大潜在稀释，结合公司之前披