Coincheck集团提交F-3/A申请，用于2000万美元的筹资空白发售和剩余股份95%的次级出售

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该F-3/A申报表表明了Coincheck Group N.V.在市场上的股份供应可能出现重大增加。该公司的2000万美元的托管登记，如果完全利用，相对于其当前市值来说是一项巨大的资本筹集。更为关键的是，约95%的总发行普通股的转让登记，价值超过3600万美元，根据当前价格，会产生巨大的抛售压力。许多这些转让股东在显著较低的价格购买了这些股份，给他们提供了出售的强烈动机，即使股价不再下降。该公司明确表示，这种潜在的出售“可能对市场价格产生重大负面影响”。此外，该公司的公开附带权严重低于市价，导致其不太可能从其执行中获得预期的5590万美元，这可能会影响其未来流动性，如果其他资本来源不被保留。投资者应该意识到巨大的稀释风险和潜在的股价下降压力。

check_boxKey Events

• 主要筹资平台期公开发行注册

  该公司注册了一项总额最高为20亿美元的通用离架发行计划，包括普通股在内的各种证券，以满足一般公司目的。

• 内部大规模次级发行

  出售于证券持有人，包括主要股东如Monex Group，注册重新出售约1.29亿普通股，占公司总发行股份数量的约95%。

• 显著市场压力

  大批高管或股东大量出售股份，许多人持有大量的股份且以较低的价格购买，预计将对股价产生重大下降压力。

• 无效期权

  公众许可证，这些许可证在行使时可能为公司提供 5,590 万美元，但由于它们当前严重被低估（$11.50 行使价格 vs. $2.80 当前价格），因此现金行使不太可能，限制了潜在的资本来源。

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本F-3/A申报表表明了Coincheck Group N.V. 股票供应量可能会显著增加。该公司的2000万美元的货架登记，如果完全利用，相对于其当前市值来说是一个巨大的资本募集。更为关键的是，超过95%的总发行普通股的售后注册，对应于当前价格超过3600万美元的价值，带来了巨大的卖压。许多这些卖方股东在股价显著低于当前价格时购买了这些股份，给他们提供了在股价进一步下跌时出售的强烈动机。该公司明确表示，这种潜在的售后行为“可能会对市场价格产生重大负面影响”。此外，该公司的公开期权深深处于溢价状态，使其不太可能从期权行权中获得预期的5590万美元，这可能会影响其未来流动性，如果其他资本来源未被保障。投资者应意识到资本稀释风险和股票价格可能下降的潜在压力。