索尼达老年生活（Sonida Senior Living）将以 12 亿美元现金和股票交易，收购 CNL 健康-properties，创造全球老年生活业第 8 大拥有者。

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本DEFM14A提交包括了Sonida Senior Living（SNDA）将以约12亿美元的交易价格收购CNL Healthcare Properties（CHP）的最终合并协议。 这对于两家公司来说都是一个转型事件，创造了美国老年人生活资产的第八大拥有者，扩大了地理足迹并增强了运营控制。 对于CHP的股东来说，这笔交易提供了即时的部分现金流动性，并继续投资于更大的、上市交易的实体，代表了CHP估计净资产价值的溢价。 对于SNDA来说，这笔收购预计将显著增加其规模，产生16-20万美元的年度成本合并效益，并改善其资产负债表，通过从低9倍到中下7倍的净债务/EBITDA实现债务摊薄。 虽然SNDA现有股东将经历大量的稀释，但战略利益和财务改善被认为是超过这一影响的。 交易大部分是通过有保证的股权和债务融资以及SNDA最大股东的投票

check_boxKey Events

• 终极合并协议

  Sonida Senior Living (SNDA) 将以现金和股票交易方式收购 CNL Healthcare Properties (CHP)，交易总值约为 12 亿美元，基于每股 CHP 股票的 $6.90 的隐含考虑金额。

• 考虑CHP股东的相关事项

  CHP 股东将收到 2.32 美元现金和可折算为每股 4.58 美元的 SNDA 普通股，受限于 collar 机制（每股 CHP 股 0.1318 至 0.2015 股 SNDA 股）。

• 合并后股东权益和稀释

  原有香港民主党股东预计将持有由两家公司合并后的SNDA的50%至60.5%，而现有SNDA股东将因发行22.9万至35.0万股新股而被稀释。

• 融资已获得保障

  SNDA 已获得约 11 亿美元的股权融资来自主要投资者（Conversant 和 Silk Partners）以及 9 亿美元的新债务融资来为收购提供现金部分并重新融资现有债务。

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本 DEFM14A 案件详细描述了 Sonida Senior Living (SNDA) 将以约 12 亿美元的交易价格收购 CNL Healthcare Properties (CHP) 的确定性合并协议。这是对双方公司的转型事件，创造了美国老年人生活资产的第八大拥有者，扩大了地理范围并增强了运营控制。对于 CHP 股东，交易提供了立即部分现金流动性和继续投资于更大的、上市交易的实体，代表了 CHP 的估计净资产价值的溢价。对于 SNDA，收购预计将显著增加其规模，产生 1600 万到 2000 万美元的年度成本整合收益，并改善其资产负债表，通过低 9 倍到中上 7 倍的净债务与 EBITDA 来减少杠杆。虽然现有 SNDA 股东将经历大量稀释，战略利益和财务改善被认为是超过此影响的。交易主要通过有保证的股权和债务融资以及 SNDA 最大股东的投票