Monroe Capital Corporation と Horizon Technology Finance の合併により、より大規模な BDC が誕生

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この確定した代議委声明書には、Monroe Capital Corporation (MRCC) が、まずすべての投資資産を関連会社の Monroe Capital Income Plus Corporation (MCIP) に、時価で現金に対して売却するという提案された 2 段階の取引が記載されています。その後すぐに、この資産売却に続いて、MRCC は Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) と合併し、MRCC の株主は、純資産価値 (NAV) 対純資産価値の交換レシオに基づいて HRZN の普通株式を受け取ります。この取引により、より大規模で多様なビジネス開発会社 (BDC) が作られ、資本市場へのアクセスが強化され、長期的な純投資収入 (NII) の増加の可能性が生まれます。ただし、この提出文書は、両社の既存の株主の所有権の減少、合併後の合併会社の年間経費率の増加、短期的な生存会社 (HRZN) の配当金の減少などのリスクも強調しています。HRZN アドバイザーは、合併後の 4 四半期にわたる 400 万ドルの手数料免除に同意し、コストの一部を軽減することになりました。両社の取締役会とその特別委員会は、拡大と多様化の戦略的利益を強調しながら、統一を承認することを一致して推奨しています。

check_boxKey Events

• Horizon Technology Finance との提案された合併

  MRCC 株主は、MRCC が HRZN の完全子会社となる合併について投票し、MRCC 株主は HRZN の普通株式を受け取ります。

• 合併前の資産売却

  合併の直前に、MRCC はすべての投資資産を関連会社の Monroe Capital Income Plus Corporation (MCIP) に、時価で現金に対して売却します。

• NAV 対 NAV の交換レシオ

  MRCC 株主の合併対価は、MRCC と HRZN の株式あたりの純資産価値 (NAV) の相対的な価値によって決定される交換レシオに基づいて決定されます。

• 戦略的理由

  この取引は、資本市場へのアクセスが強化され、長期的な純投資収入 (NII) の増加の可能性がある、より大規模で多様な BDC を作成し、営業のシナジーを生み出すことを目的としています。

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この確定した代議委声明書には、Monroe Capital Corporation (MRCC) が、まずすべての投資資産を関連会社の Monroe Capital Income Plus Corporation (MCIP) に、時価で現金に対して売却するという提案された 2 段階の取引が記載されています。その後すぐに、この資産売却に続いて、MRCC は Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) と合併し、MRCC の株主は、純資産価値 (NAV) 対純資産価値の交換レシオに基づいて HRZN の普通株式を受け取ります。この取引により、より大規模で多様なビジネス開発会社 (BDC) が作られ、資本市場へのアクセスが強化され、長期的な純投資収入 (NII) の増加の可能性が生まれます。ただし、この提出文書は、両社の既存の株主の所有権の減少、合併後の合併会社の年間経費率の増加、短期的な生存会社 (HRZN) の配当金の減少などのリスクも強調しています。HRZN アドバイザーは、合併後の 4 四半期にわたる 400 万ドルの手数料免除に同意し、コストの一部を軽減することになりました。両社の取締役会とその特別委員会は、拡大と多様化の戦略的利益を強調しながら、統一を承認することを一致して推奨しています。