バイオラッド、Q4およびFY25の結果を発表、非GAAPEPSの減少、そして2026年の観測がやや厳しい

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バイオラッド・ラボラトリーズは、非GAAPの利益率が低下し、不正確な書価の差額が発生した年でした。GAAPの純利益は、非営業の株主資本の再評価により大幅に増加したが、非GAAPの指標に反映される کلंपनの基本的ビジネスパフォーマンスは、稀釈されたEPSとマージンが圧縮されたことに示されています。生命科学部門は、資金調達の制約により特に弱体化しました。2026年の売上高成長予想は、低調な指針を示唆しています。投資家は、不正確な書価の差額と低調な指針を考慮して、会社の基本部門での成長を推進し、営業効率を向上させる能力に焦点を当てるべきです。

check_boxKey Events

• マテリアル不正確な評価損失の記録

  会社は2025年Q4に買収した非現物的資産と関連するものに対して、1億7,280万ドルの未実質化を認識した。これはGAAPの営業利益に大きな影響を与えた。

• 非GAAPの利益率は低下した。

  非GAAP 簡単化EPSは、2025年4月期は2024年4月期の$2.90から$2.51に減少し、2025年全年は2024年の$10.31から$9.92に減少しました。非GAAP 仕入-price と運営マージンも圧縮されました。

• モダストな売上高成長とセグメントの弱さ

  2025 年全年通貨価値でなくした売上高はほぼ一定のまま (-0.1%) であった。 ライフサイエンス部門は、Q4では通貨価値でなくした4.0%の減少、全年では1.3%の減少を経験した。これは、制限された学術研究とバイオテックの資金調達に帰属する。

• 2026 年の財務展望は抑制されたものです。

  バイオラッドは、2026年全年分の非GAAP通貨対等収益の成長率が0.5%から1.5%、営業利益率が12.0%から12.5%の予想を示している。

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バイオラボラトリーズは、非GAAPの利益率の低下と不適切な評価を伴う損失を伴う厳しい年を報告した。GAAPの純利益は、非営業の株主資本の再評価により大幅に増加したが、非GAAPの指標に反映されるコアビジネスのパフォーマンスは、ディルートEPSの減少とマージン圧縮を示した。ライフサイエンス部門は、資金調達の制約により特に弱さを示した。2026年の収益成長の予想は、モデストなものであり、これらの課題が継続することを示唆している。投資家は、物量の不適切な評価と抑制されたガイダンスの背景において、会社のコア部門での成長を推進し、経営効率を向上させる能力に焦点を当てるべきである。