Apollo Commercial Real Estate Finance、全額ローンポートフォリオの売却と新戦略の検討または解散を発表

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) は、Athene への全額商業用不動産ローンポートフォリオの売却に関する最終合意を発表しました。これにより、会社のビジネスモデルが根本的に変更されます。この取引により、約 14 億ドルの純現金が生成され、1 株あたりの普通株主資本簿価値は 12.05 ドルとなり、ARI の最近の取引レベルと現在の株価 10.68 ドルよりも大幅なプレミアムとなります。会社は、今後、新しい商業用不動産関連戦略を特定するための戦略的レビューに着手し、アポロのより広い投資プラットフォームを利用した潜在的な M&A を含みます。重要なのは、年末までに新しい資産戦略が特定されない場合、アポロは ARI の取締役会が解散を含むすべての戦略的選択肢を検討することを勧告する予定です。これにより、株主にとっては直近の財務的メリットと長期的な不確実性が生じます。25 日間のショップ期間を含むこの取引には、株主の承認が必要であり、アポロの管理料の 50% 削減と、取引費用の最大 1,000 万ドルの返済が含まれており、管理者のインセンティブを株主と一致させています。

check_boxKey Events

• 全額ローンポートフォリオの売却に関する最終合意

  ARI は、Athene との間で、全額商業用不動産ローンポートフォリオを総ローンコミットメントの 99.7% で売却する最終合意を締結しました。株主の承認が必要です。

• 大幅なキャッシュインフローと簿価値の検証

  この取引により、約 14 億ドルの純現金が生成され、1 株あたりの普通株主資本簿価値は 12.05 ドルとなり、最近の取引レベルに対して 23% のプレミアムとなり、52 週間の最高値を上回ります。

• 戦略的レビューによる潜在的な解散

  会社は、新しい商業用不動産戦略を評価し、M&A を含みます。しかし、年末までに新しい価値創出戦略が特定されない場合、解散を検討します。

• 株主との利益の一致

  アポロは、ARI の年間管理料 (株で支払われる) を 50% 削減し、取引費用の最大 1,000 万ドルを返済することに合意しました。管理者の利益を株主と一致させ、戦略的移行期にあります。

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) は、Athene への全額商業用不動産ローンポートフォリオの売却に関する最終合意を発表しました。これにより、会社のビジネスモデルが根本的に変更されます。この取引により、約 14 億ドルの純現金が生成され、1 株あたりの普通株主資本簿価値は 12.05 ドルとなり、ARI の最近の取引レベルと現在の株価 10.68 ドルよりも大幅なプレミアムとなります。会社は、今後、新しい商業用不動産関連戦略を特定するための戦略的レビューに着手し、アポロのより広い投資プラットフォームを利用した潜在的な M&A を含みます。重要なのは、年末までに新しい資産戦略が特定されない場合、アポロは ARI の取締役会が解散を含むすべての戦略的選択肢を検討することを勧告する予定です。これにより、株主にとっては直近の財務的メリットと長期的な不確実性が生じます。25 日間のショップ期間を含むこの取引には、株主の承認が必要であり、アポロの管理料の 50% 削減と、取引費用の最大 1,000 万ドルの返済が含まれており、管理者のインセンティブを株主と一致させています。