Monroe Capital Corporation se fusionará con Horizon Technology Finance, creando un BDC más grande

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Esta declaración de proxy definitiva detalla la transacción propuesta de dos pasos donde Monroe Capital Corporation (MRCC) venderá primero todos sus activos de inversión a una filial, Monroe Capital Income Plus Corporation (MCIP), por efectivo a valor razonable. Inmediatamente después de esta venta de activos, MRCC se fusionará con Horizon Technology Finance Corporation (HRZN), con los accionistas de MRCC recibiendo acciones comunes de HRZN en función de una relación de intercambio de NAV-por-NAV. Se espera que la transacción cree un BDC más grande y diversificado con un acceso mejorado a los mercados de capital y un potencial de crecimiento a largo plazo de la renta neta de inversión (NII). Sin embargo, la presentación también destaca los riesgos, incluyendo una reducción en la propiedad para los accionistas actuales de ambas empresas, una relación de gastos total anual pro forma más alta para la entidad combinada y el potencial de tasas de dividendos reducidas para la empresa superviviente (HRZN) a corto plazo. El asesor de HRZN ha acordado una exención de tarifa de $4,0 millones durante cuatro trimestres después de la fusión para mitigar algunos costos. Ambas juntas y sus comités especiales recomiendan unanimemente la aprobación, enfatizando los beneficios estratégicos del aumento de la escala y la diversificación.

check_boxEventos clave

• Fusión propuesta con Horizon Technology Finance

  Los accionistas de MRCC votarán sobre una fusión con Horizon Technology Finance Corporation (HRZN), donde MRCC se convertirá en una filial totalmente propiedad de HRZN, y los accionistas de MRCC recibirán acciones comunes de HRZN.

• Venta de activos antes de la fusión

  Inmediatamente antes de la fusión, MRCC venderá todos sus activos de inversión a una filial, Monroe Capital Income Plus Corporation (MCIP), por efectivo a valor razonable.

• Relación de intercambio de NAV-por-NAV

  La consideración de la fusión para los accionistas de MRCC se basará en una relación de intercambio determinada por los valores netos de activos (NAV) relativos por acción de MRCC y HRZN.

• Razonamiento estratégico

  La transacción tiene como objetivo crear un BDC más grande y diversificado con un acceso mejorado a los mercados de capital, un potencial de crecimiento a largo plazo de la renta neta de inversión (NII) y sinergias operativas.

auto_awesomeAnalisis

Esta declaración de proxy definitiva detalla la transacción propuesta de dos pasos donde Monroe Capital Corporation (MRCC) venderá primero todos sus activos de inversión a una filial, Monroe Capital Income Plus Corporation (MCIP), por efectivo a valor razonable. Inmediatamente después de esta venta de activos, MRCC se fusionará con Horizon Technology Finance Corporation (HRZN), con los accionistas de MRCC recibiendo acciones comunes de HRZN en función de una relación de intercambio de NAV-por-NAV. Se espera que la transacción cree un BDC más grande y diversificado con un acceso mejorado a los mercados de capital y un potencial de crecimiento a largo plazo de la renta neta de inversión (NII). Sin embargo, la presentación también destaca los riesgos, incluyendo una reducción en la propiedad para los accionistas actuales de ambas empresas, una relación de gastos total anual pro forma más alta para la entidad combinada y el potencial de tasas de dividendos reducidas para la empresa superviviente (HRZN) a corto plazo. El asesor de HRZN ha acordado una exención de tarifa de $4,0 millones durante cuatro trimestres después de la fusión para mitigar algunos costos. Ambas juntas y sus comités especiales recomiendan unanimemente la aprobación, enfatizando los beneficios estratégicos del aumento de la escala y la diversificación.