Worthington Steel wird Klöckner & Co SE für 11,00 € pro Aktie übernehmen und damit einen Umsatzführer mit 9,5 Mrd. $ Umsatz schaffen

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Worthington Steel, Inc. gab eine endgültige Vereinbarung bekannt, Klöckner & Co SE, ein deutsches Unternehmen für Stahl- und Metallverarbeitung, für 11,00 € pro Aktie durch ein freiwilliges öffentliches Barangebot zu übernehmen. Diese Übernahme ist hochgradig transformierend und schafft das zweitgrößte Stahl-Service-Center-Unternehmen in Nordamerika mit einem kombinierten Umsatz von etwa 9,5 Mrd. $. Die Transaktion soll erheblich zu Worthington Steels Gewinn pro Aktie im ersten vollen Geschäftsjahr beitragen, getrieben durch erwartete 150 Mio. $ an jährlichen Synergien. Das Geschäft diversifiziert Worthington Steels Produktportfolio, Endmärkte und geografisches Fußabdruck in Nordamerika und Europa erheblich. Das Angebot wird von Klöckners größtem Aktionär, SWOCTEM GmbH, unterstützt, der unwiderruflich zugesagt hat, seinen Anteil von etwa 42 % anzubieten, und sowohl Klöckners Geschäftsführung als auch der Aufsichtsrat beabsichtigen, das Angebot zu empfehlen. Zwar wird die Übernahme zunächst die pro forma Nettoverschuldung von Worthington Steel auf etwa 4,0x erhöhen, aber das Unternehmen zielt darauf ab, diese innerhalb von 24 Monaten unter 2,5x zu senken und zeigt damit eine klare Entschuldungsstrategie. Das Angebot unterliegt nicht einer Finanzierungsbedingung, da 1,9 Mrd. $ an Schuldenfinanzierungsverpflichtungen gesichert wurden.

check_boxSchlusselereignisse

• Übernahme von Klöckner & Co SE

  Worthington Steel, Inc. schloss eine Vereinbarung über den Zusammenschluss zur Übernahme von Klöckner & Co SE, einem deutschen Unternehmen für Stahl- und Metallverarbeitung, durch ein freiwilliges öffentliches Barangebot.

• Angebotspreis und -wert

  Der Angebotspreis beträgt 11,00 € pro Klöckner-Aktie, was einem Unternehmenswert von etwa 2,4 Mrd. $ für Klöckner & Co SE entspricht.

• Strategische Begründung und Synergien

  Die Übernahme soll das zweitgrößte Stahl-Service-Center-Unternehmen in Nordamerika mit 9,5 Mrd. $ Umsatz schaffen und geschätzte 150 Mio. $ an jährlichen Synergien generieren, was zu einer erheblichen EPS-Steigerung führt.

• Finanzierung und Verschuldung

  Die Transaktion wird durch Bareinlagen und 1,9 Mrd. $ an neuen Schuldenfinanzierungen finanziert, wobei eine erwartete pro forma Nettoverschuldung von etwa 4,0x bei Abschluss und ein Zielwert von unter 2,5x innerhalb von 24 Monaten anvisiert wird.

auto_awesomeAnalyse

Worthington Steel, Inc. gab eine endgültige Vereinbarung bekannt, Klöckner & Co SE, ein deutsches Unternehmen für Stahl- und Metallverarbeitung, für 11,00 € pro Aktie durch ein freiwilliges öffentliches Barangebot zu übernehmen. Diese Übernahme ist hochgradig transformierend und schafft das zweitgrößte Stahl-Service-Center-Unternehmen in Nordamerika mit einem kombinierten Umsatz von etwa 9,5 Mrd. $. Die Transaktion soll erheblich zu Worthington Steels Gewinn pro Aktie im ersten vollen Geschäftsjahr beitragen, getrieben durch erwartete 150 Mio. $ an jährlichen Synergien. Das Geschäft diversifiziert Worthington Steels Produktportfolio, Endmärkte und geografisches Fußabdruck in Nordamerika und Europa erheblich. Das Angebot wird von Klöckners größtem Aktionär, SWOCTEM GmbH, unterstützt, der unwiderruflich zugesagt hat, seinen Anteil von etwa 42 % anzubieten, und sowohl Klöckners Geschäftsführung als auch der Aufsichtsrat beabsichtigen, das Angebot zu empfehlen. Zwar wird die Übernahme zunächst die pro forma Nettoverschuldung von Worthington Steel auf etwa 4,0x erhöhen, aber das Unternehmen zielt darauf ab, diese innerhalb von 24 Monaten unter 2,5x zu senken und zeigt damit eine klare Entschuldungsstrategie. Das Angebot unterliegt nicht einer Finanzierungsbedingung, da 1,9 Mrd. $ an Schuldenfinanzierungsverpflichtungen gesichert wurden.