Apollo Commercial Real Estate Finance wird gesamtes Darlehensportfolio verkaufen und neue Strategien erkunden oder auflösen

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Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) hat eine endgültige Vereinbarung zur Veräußerung seines gesamten kommerziellen Immobilien-Darlehensportfolios an Athene bekannt gegeben, was das Geschäftsmodell des Unternehmens grundlegend verändert. Diese Transaktion soll etwa 1,4 Milliarden US-Dollar an Netto-Barvermögen generieren und einen gemeinsamen Eigenkapital-Buchwert pro Aktie von 12,05 US-Dollar validieren, was einem signifikanten Aufschlag auf die jüngsten Handelsniveaus und den aktuellen Aktienkurs von 10,68 US-Dollar entspricht. Das Unternehmen wird nun eine strategische Überprüfung durchführen, um neue kommerzielle Immobilien-bezogene Strategien zu identifizieren, einschließlich potenzieller M&A, unter Nutzung von Apollos breiterer Investitionsplattform. Kritisch ist, dass Apollo, wenn bis zum Jahresende keine neue Vermögensstrategie identifiziert wird, beabsichtigt, ARI's Board zu empfehlen, alle strategischen Alternativen, einschließlich der Auflösung, zu erkunden. Dies schafft sowohl sofortigen finanziellen Aufschlag für die Aktionäre als auch eine signifikante langfristige Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Existenz und Geschäftsausrichtung des Unternehmens. Die Transaktion, die einen 25-Tages-Go-Shop-Zeitraum umfasst und die Genehmigung der Aktionäre erfordert, enthält auch eine 50-prozentige Reduktion von Apollos Management-Gebühr und die Erstattung von bis zu 10 Millionen US-Dollar an Transaktionskosten, um die Management-Anreize mit denen der Aktionäre in Einklang zu bringen.

check_boxSchlusselereignisse

• Endgültige Vereinbarung zum Verkauf des gesamten Darlehensportfolios

  ARI hat eine endgültige Vereinbarung mit Athene getroffen, um sein gesamtes kommerzielles Immobilien-Darlehensportfolio für 99,7% der gesamten Darlehensverpflichtungen zu verkaufen, vorbehaltlich der Genehmigung der Aktionäre.

• Signifikanter Bareinfluss und Validierung des Buchwerts

  Die Transaktion soll etwa 1,4 Milliarden US-Dollar an Netto-Barvermögen generieren und einen gemeinsamen Eigenkapital-Buchwert pro Aktie von 12,05 US-Dollar ergeben, was einem Aufschlag von 23% auf die jüngsten Handelsniveaus und über dem 52-Wochen-Hoch entspricht.

• Strategische Überprüfung mit möglicher Auflösung

  Das Unternehmen wird neue kommerzielle Immobilien-Strategien bewerten, einschließlich M&A, aber wird die Auflösung erkunden, wenn bis zum Jahresende keine neue wertsteigernde Strategie identifiziert wird.

• Verbesserte Ausrichtung der Aktionäre

  Apollo hat einer 50-prozentigen Reduktion der jährlichen Management-Gebühr von ARI (bezahlt in Aktien) zugestimmt und wird bis zu 10 Millionen US-Dollar an Transaktionskosten erstatten, um die Interessen während des strategischen Übergangs in Einklang zu bringen.

auto_awesomeAnalyse

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) hat eine endgültige Vereinbarung zur Veräußerung seines gesamten kommerziellen Immobilien-Darlehensportfolios an Athene bekannt gegeben, was das Geschäftsmodell des Unternehmens grundlegend verändert. Diese Transaktion soll etwa 1,4 Milliarden US-Dollar an Netto-Barvermögen generieren und einen gemeinsamen Eigenkapital-Buchwert pro Aktie von 12,05 US-Dollar validieren, was einem signifikanten Aufschlag auf die jüngsten Handelsniveaus und den aktuellen Aktienkurs von 10,68 US-Dollar entspricht. Das Unternehmen wird nun eine strategische Überprüfung durchführen, um neue kommerzielle Immobilien-bezogene Strategien zu identifizieren, einschließlich potenzieller M&A, unter Nutzung von Apollos breiterer Investitionsplattform. Kritisch ist, dass Apollo, wenn bis zum Jahresende keine neue Vermögensstrategie identifiziert wird, beabsichtigt, ARI's Board zu empfehlen, alle strategischen Alternativen, einschließlich der Auflösung, zu erkunden. Dies schafft sowohl sofortigen finanziellen Aufschlag für die Aktionäre als auch eine signifikante langfristige Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Existenz und Geschäftsausrichtung des Unternehmens. Die Transaktion, die einen 25-Tages-Go-Shop-Zeitraum umfasst und die Genehmigung der Aktionäre erfordert, enthält auch eine 50-prozentige Reduktion von Apollos Management-Gebühr und die Erstattung von bis zu 10 Millionen US-Dollar an Transaktionskosten, um die Management-Anreize mit denen der Aktionäre in Einklang zu bringen.