MDJM LTD 提出极具稀释性的单位发行，引发退市担忧

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MDJM LTD 已提交 F-1 登记声明，进行单位发行，包括 A 类普通股和带有极具稀释性条款的 A 系列认购权证，特别是“零现金行权价格选项”和价格重置功能。这种融资结构可能导致超过 900% 的稀释，对现有股东极为不利，并明确提高了由于公众利益担忧和潜在未能满足最低报价要求而被 Nasdaq 退市的风险。该发行紧随 2025 年 4 月 25 比 1 的反向股票分割和最近批准的有条件反向分割之后，表明公司为维持上市和获得资金而采取的绝望措施。巨大的稀释和公司岌岌可危的财务状况，加上对收益的使用不明确，给投资者带来了重大风险。

check_boxKey Events

• 极具稀释性的单位发行

  MDJM LTD 以每单位 2.14 美元的发行价格提供 2,336,448 单位。每单位包括一份 A 类普通股（或预付认购权证）和一份 A 系列认购权证，以购买一份 A 类普通股。

• 零现金行权认购权证带价格重置

  A 系列认购权证包括“零现金行权价格选项”，允许持有人在无需额外支付的情况下获得 1.5 倍的股份。行权价格在交易结束后第 4 天和第 8 天分别重置为 1.50 美元和 1.07 美元，这进一步增加了公司在无现金收益的情况下发行股份的潜力。

• 巨大的潜在稀释

  该发行，包括以零现金方式行权 A 系列认购权证和超额配售选项，可能导致发行多达 10,397,194 新的 A 类普通股。这代表着与当前 1,068,686 股已发行普通股相比超过 900% 的潜在稀释。

• 明确的 Nasdaq 退市风险

  提交的文件明确指出，该发行的极具稀释性可能会不利地影响股价和报价，可能导致公司的股价和最低报价要求低于 Nasdaq 的要求，从而面临退市风险，甚至由于公众利益担忧而导致交易暂停。

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MDJM LTD 已提交 F-1 登记声明，进行单位发行，包括 A 类普通股和带有极具稀释性条款的 A 系列认购权证，特别是“零现金行权价格选项”和价格重置功能。这种融资结构可能导致超过 900% 的稀释，对现有股东极为不利，并明确提高了由于公众利益担忧和潜在未能满足最低报价要求而被 Nasdaq 退市的风险。该发行紧随 2025 年 4 月 25 比 1 的反向股票分割和最近批准的有条件反向分割之后，表明公司为维持上市和获得资金而采取的绝望措施。巨大的稀释和公司岌岌可危的财务状况，加上对收益的使用不明确，给投资者带来了重大风险。