SmartKem 获得 9.13M 美元私募投资和 5 亿美元股权信用额度，面临纳斯达克退市威胁，提出大量增加股份

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本次提交详细介绍了 SmartKem 面临的关键且高度稀释的融资方案，SmartKem 是一家面临纳斯达克退市的微型上市公司。该公司通过私募投资获得 9,130 万美元，包括发行 A 系列可转换优先股和认购权证，且包括以溢价方式转换 3,750 万美元现有债券。此外，公司还建立了 5 亿美元的股权信用额度（ELOC）。对于现有股东来说，最重要的是拟议的授权普通股从 3 亿增加到 50 亿股，表明了为了适应这些融资安排而进行的大规模未来稀释的意图。虽然这笔资金注入和通过 ELOC 进一步融资的潜力为公司提供了生命线，并解决了即刻的纳斯达克合规问题，但条款极为不利，新证券的转换和行权价格远高于当前股价，并且为新投资者提供了反稀释保护。这表明了公司面临严重的财务困境，以及从现有普通股东向新投资者的大幅度价值转移。

check_boxKey Events

• 获得 9,130 万美元新融资

  2026 年 3 月 30 日，公司签署了证券购买协议，进行私募投资，发行 11,411.5 股 A 系列可转换优先股（面值 1,000 美元/股，可转换价格为 0.5812 美元/股）和认购权证，认购权证可购买最多 23,251,960 股普通股（行权价格为 0.5812 美元/股）。预计的总收益为 9,129,200 美元，包括以 120% 或 4,500,000 美元的价格交换 3,750,000 美元的高级有保证的借款便条。

• 建立 5 亿美元股权信用额度（ELOC）

  2026 年 3 月 30 日，SmartKem 还签署了普通股购买协议，授予投资者购买最多 5 亿美元普通股或 19.99% 的已发行股份（以较低者为准，除非获得股东批准）的权利，但不构成义务。ELOC 下的销售将以购买期间最低销售价格或 VWAP 的 90% 进行。公司将发行 10,000 股 A 系列优先股作为 ELOC 的 '承诺股份'。

• 寻求股东批准大幅增加股份

  公司需要寻求股东批准，以将其授权普通股从 3 亿增加到 50 亿股，取消书面同意的限制，批准根据优先股购买协议发行所有证券，授权反向股票分拆，并增加其 2021 年股权激励计划下的股份。

• 应对纳斯达克退市威胁

  SmartKem 认为私募投资使其能够重新符合纳斯达克 2,500 万美元股东权益要求，继 2025 年 8 月 15 日收到退市通知后。公司正在等待纳斯达克的正式确认，纳斯达克将继续监测其合规情况。

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本次提交详细介绍了 SmartKem 面临的关键且高度稀释的融资方案，SmartKem 是一家面临纳斯达克退市的微型上市公司。该公司通过私募投资获得 9,130 万美元，包括发行 A 系列可转换优先股和认购权证，且包括以溢价方式转换 3,750 万美元现有债券。此外，公司还建立了 5 亿美元的股权信用额度（ELOC）。对于现有股东来说，最重要的是拟议的授权普通股从 3 亿增加到 50 亿股，表明了为了适应这些融资安排而进行的大规模未来稀释的意图。虽然这笔资金注入和通过 ELOC 进一步融资的潜力为公司提供了生命线，并解决了即刻的纳斯达克合规问题，但条款极为不利，新证券的转换和行权价格远高于当前股价，并且为新投资者提供了反稀释保护。这表明了公司面临严重的财务困境，以及从现有普通股东向新投资者的大幅度价值转移。