Securities Highly Dilutive $50M Equity Line of Credit with Deep Discount and Issues Pre-Funded Warrants

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ティビックヘルスシステムズは、ナノキャップ企業としてティミンストーンキャピタルLLCと50億ドルの高額な自己資本のクレジット契約を締結しました。この資金調達は、最近の株主投票により、自己資本の割引契約への承認を求めるものですが、既存の株主にとって大きなコストをもたらします。株式は市場価格の95-97%のVWAPに低価格で売られ、特別な割引手数料として事前割引の保証を支払いました。企業の小さな市場価値のため、50億ドルの自己資本の割引は、初期の19.99%の交換上限を考慮した場合でも、極端にあります。このような資金調達は、企業が厳しい流動性の問題に直面した場合に最後の手段としてよく行われます。これは、企業が大きな財務上の苦境に直面していることを示し、株価に大きな下落圧力をかけます。

check_boxKey Events

• $50 万ドルの株式資金ローンを確立する。

  この会社は、Tumim Stone Capital, LLCと共通株式購入契約を締結し、Tivic Healthに新規発行された共通株式の最大 $50,000,000 の売却の権利を付与したが、義務はなかった。

• 深刻な割引で売却される株

  株式の購入価格は、特定の割引率で決定されます。具体的には、1 日間の評価期間における VWAP の 97%、または 3 日間の評価期間における VWAP の最低値の 95% となります。

• コミットメントフィーのためにプレファンドドワラントを発行する。

  Tivic Healthは、コミットメントの見返りとして、Tumim Stone Capitalに $0.0001 の単価で 437,012 の普通株を購入するための前払い保証証券を発行した。

• 初発発行の集中により取引所の規制により減少

  この会社は、株主の承認なしで発行することができる株式の数は、現在出願中の普通株式の総数（5,068,480株）に 19.99% 以下の場合に限られます。平均売却価格が 1.02 ドル以上になる場合、株主の承認なしで発行することができる株式の数は増加します。ただし、現在の株価は 0.91 ドルなので、この制限は適用される可能性が高いです。

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ティビックヘルスシステムズは、ナノキャップ企業としては珍しい、ティミムストーンキャピタルLLCとの高度に膨張的な株式ローンの信用契約に合意し、50百万ドルまでの融資を得ました。これは、最近の株主投票で膨張的契約の承認を求めたものの、既存の株主にとっては大きなコストを伴う批判的な資本投入です。株式は市場価格の95-97%のVWAPに比べて深く割安で販売され、前払い代金で大量のコミットメントフィーが支払われました。企業の小さな市場価値に対して、50百万ドルの膨張が極端である可能性は高いです。初期の19.99%の交換上限を考慮すると、膨張の可能性はさらに高まります。このような融資は、企業が重大な流動性の困難に直面している場合に限り、最後の手段として行われることが多く、企業の財務状況が