Lululemonは混合したQ4の結果を報告し、予測EPSの減少を伴う弱いFY26のガイダンスを発表

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Lululemonの最新の収益報告書は混合した絵を提示しており、4分期の収益とEPSはわずかに内部の期待を上回っているが、全年2025の結果は前年比較で希釈EPSと粗利マージンが減少している。最も重要なポイントは弱い財政2026のガイダンスであり、収益の成長は2-4%のみであり、希釈EPSは13.26ドルから12.10-12.30ドルに減少することが予測されており、これは成長と収益性の著しい減速を示唆しており、特に企業のプレミアム評価と現在の52週間の安値近くでの取引状況を考えると懸念される。北米での収益の減少は、強い国際的な成長と対照的であり、在庫の18%の増加は将来の粗利マージンの圧力について懸念を引き起こしている。この弱い見通しは、先月DFAN14A提出書で以前発表されたように、創設者Chip Wilsonによって開始された継続中的な代理戦争をさらに燃料として提供する可能性がある。

check_boxKey Events

• Q4 2025 財務結果

  純収益は1%増加して36億ドルとなり、希釈EPSは5.01ドルに減少した（Q4 2024は6.14ドル）。粗利益は8%減少し、粗利マージンは550ベーシスポイント減少して54.9%となった。

• 全年 2025 財務結果

  純収益は5%増加して111億ドルとなったが、希釈EPSは13.26ドルに減少した（2024年は14.64ドル）。粗利マージンは260ベーシスポイント減少して56.6%となった。

• 弱い財政 2026 ガイダンス

  企業は全年2026の純収益を113.5億ドルから115億ドル（2-4%の成長）と予測しており、希釈EPSは12.10ドルから12.30ドルと予測されており、財政2025と比較して減少している。

• 地域パフォーマンスの乖離

  アメリカ州の純収益はQ4で4%減少し、全年で1%減少したが、国際的な純収益はQ4で17%増加し、全年で22%増加した。

auto_awesomeAnalysis

Lululemonの最新の収益報告書は混合した絵を提示しており、4分期の収益とEPSはわずかに内部の期待を上回っているが、全年2025の結果は前年比較で希釈EPSと粗利マージンが減少している。最も重要なポイントは弱い財政2026のガイダンスであり、収益の成長は2-4%のみであり、希釈EPSは13.26ドルから12.10-12.30ドルに減少することが予測されており、これは成長と収益性の著しい減速を示唆しており、特に企業のプレミアム評価と現在の52週間の安値近くでの取引状況を考えると懸念される。北米での収益の減少は、強い国際的な成長と対照的であり、在庫の18%の増加は将来の粗利マージンの圧力について懸念を引き起こしている。この弱い見通しは、先月DFAN14A提出書で以前発表されたように、創設者Chip Wilsonによって開始された継続中的な代理戦争をさらに燃料として提供する可能性がある。