Bleichroeder は Pasqal と 20 億ドルでの合併を発表、20 億ドル相当の転換社債による 2 億ドル資金調達を実施

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この提出書では、Bleichroeder Acquisition Corp. II が量子コンピューティングのリーダーである Pasqal と合併するための最終的な事業組み合わせ契約の詳細について述べており、Pasqal の評価額は 20 億ドル（前金）である。合併は SPAC が対象を確保するための重要なステップではあるが、付随する 2 億ドル相当の転換社債による資金調達パッケージは、高度に希薄である。この資金調達には、20% の発行価値割引で販売された 2.5 億ドルのシニア無担保転換社債およびワラントが含まれており、高い金利（10% 現金、12% PIK）が適用される。また、転換社債には、現在の株価より大幅に割引された 7.80 ドルまでの転換価格の再設定が可能である。こうした攻撃的な資金調達条件は、Pasqal が資金調達環境に直面している困難を示唆しており、合併後の合併会社の株価に大きな下押し圧力がかかる可能性がある。この取引は、株主および規制当局の承認、および 1.5 億ドルの最低現金条件の対象となる.

check_boxKey Events

• 最終的な事業組み合わせ契約の締結

  Bleichroeder Acquisition Corp. II は、量子コンピューティングのリーダーである Pasqal Holding SAS と最終的な合併契約を締結した。この取引により、Pasqal の評価額は 20 億ドル（前金）となった。

• 高度に希薄な転換社債による資金調達の確保

  2 億ドルのプライベートプレイスメント投資が確保され、20% の発行価値割引で販売された 2.5 億ドルのシニア無担保転換社債およびワラントの購入が行われた。

• 攻撃的な転換社債条件

  転換社債には、10.0% の現金利率（12% の PIK が適用される場合、現金で支払われない場合）および 12.00 ドルの初期転換価格が設定されており、閉鎖後 6 か月間の VWAP に基づいて 7.80 ドルまでの下方調整が可能である。

• スポンサーの反希薄化権利の放棄

  Bleichroeder のスポンサーは、事業組み合わせに賛成する投票を行い、株式を償還せず、反希薄化保護を放棄し、クラス B 株式を新 Pasqal 株式に 1 対 1 の割合で転換することに同意した。

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この提出書では、Bleichroeder Acquisition Corp. II が量子コンピューティングのリーダーである Pasqal と合併するための最終的な事業組み合わせ契約の詳細について述べており、Pasqal の評価額は 20 億ドル（前金）である。合併は SPAC が対象を確保するための重要なステップではあるが、付随する 2 億ドル相当の転換社債による資金調達パッケージは、高度に希薄である。この資金調達には、20% の発行価値割引で販売された 2.5 億ドルのシニア無担保転換社債およびワラントが含まれており、高い金利（10% 現金、12% PIK）が適用される。また、転換社債には、現在の株価より大幅に割引された 7.80 ドルまでの転換価格の再設定が可能である。こうした攻撃的な資金調達条件は、Pasqal が資金調達環境に直面している困難を示唆しており、合併後の合併会社の株価に大きな下押し圧力がかかる可能性がある。この取引は、株主および規制当局の承認、および 1.5 億ドルの最低現金条件の対象となる.