Lululemon legt gemischte Q4-Ergebnisse vor, gibt schwache FY26-Prognose mit prognostiziertem EPS-Rückgang bekannt

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Der neueste Gewinnbericht von Lululemon zeigt ein gemischtes Bild, mit einem Umsatz und einem EPS im vierten Quartal, die leicht über den internen Erwartungen liegen, aber die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 zeigen eine Abnahme des verwässerten EPS und der Bruttomargen im Vergleich zum Vorjahr. Der wichtigste Punkt ist die schwache Richtlinie für das Fiskaljahr 2026, die ein Umsatzwachstum von nur 2-4% und einen deutlichen Rückgang des verwässerten Gewinns pro Aktie auf 12,10-12,30 $ von 13,26 $ im Fiskaljahr 2025 prognostiziert. Diese Prognose signalisiert eine erhebliche Verlangsamung des Wachstums und der Rentabilität, insbesondere angesichts der Premium-Bewertung des Unternehmens und seiner aktuellen Position nahe dem 52-Wochen-Tief. Die Herausforderungen in Nordamerika, wo der Umsatz zurückging, stehen in starkem Kontrast zum starken internationalen Wachstum. Die 18-prozentige Erhöhung des Inventars wirft auch Bedenken hinsichtlich eines potenziellen zukünftigen Margendrucks auf. Diese schwache Prognose könnte den laufenden Proxy-Kampf, der von dem Gründer Chip Wilson initiiert wurde und wie zuvor in den DFAN14A-Einreichungen Anfang dieses Monats bekannt gegeben wurde, weiter anheizen, indem sie zusätzliche Argumente für seine Kampagne liefert.

check_boxSchlusselereignisse

• Q4 2025 Finanzbericht

  Der Nettoumsatz stieg um 1% auf 3,6 Milliarden US-Dollar, während der verwässerte EPS auf 5,01 $ sank, von 6,14 $ im Q4 2024. Der Bruttogewinn sank um 8%, wobei die Bruttomarge um 550 Basispunkte auf 54,9% sank.

• Gesamtjahresfinanzbericht 2025

  Der Nettoumsatz stieg um 5% auf 11,1 Milliarden US-Dollar, aber der verwässerte EPS sank auf 13,26 $ von 14,64 $ im Jahr 2024. Die Bruttomarge sank um 260 Basispunkte auf 56,6%.

• Schwache Fiskaljahr 2026-Prognose

  Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr 2026 einen Nettoumsatz von 11,35 Milliarden bis 11,50 Milliarden US-Dollar (2-4% Wachstum) und einen verwässerten EPS von 12,10 bis 12,30 $, was einem Rückgang im Vergleich zum Fiskaljahr 2025 entspricht.

• Regionale Leistungsdivergenz

  Der Nettoumsatz in den Amerikas sank im Q4 um 4% und um 1% für das Gesamtjahr, während der Nettoumsatz international im Q4 um 17% und um 22% für das Gesamtjahr stieg.

auto_awesomeAnalyse

Der neueste Gewinnbericht von Lululemon zeigt ein gemischtes Bild, mit einem Umsatz und einem EPS im vierten Quartal, die leicht über den internen Erwartungen liegen, aber die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 zeigen eine Abnahme des verwässerten EPS und der Bruttomargen im Vergleich zum Vorjahr. Der wichtigste Punkt ist die schwache Richtlinie für das Fiskaljahr 2026, die ein Umsatzwachstum von nur 2-4% und einen deutlichen Rückgang des verwässerten Gewinns pro Aktie auf 12,10-12,30 $ von 13,26 $ im Fiskaljahr 2025 prognostiziert. Diese Prognose signalisiert eine erhebliche Verlangsamung des Wachstums und der Rentabilität, insbesondere angesichts der Premium-Bewertung des Unternehmens und seiner aktuellen Position nahe dem 52-Wochen-Tief. Die Herausforderungen in Nordamerika, wo der Umsatz zurückging, stehen in starkem Kontrast zum starken internationalen Wachstum. Die 18-prozentige Erhöhung des Inventars wirft auch Bedenken hinsichtlich eines potenziellen zukünftigen Margendrucks auf. Diese schwache Prognose könnte den laufenden Proxy-Kampf, der von dem Gründer Chip Wilson initiiert wurde und wie zuvor in den DFAN14A-Einreichungen Anfang dieses Monats bekannt gegeben wurde, weiter anheizen, indem sie zusätzliche Argumente für seine Kampagne liefert.