Bleichroeder fusioniert mit Pasqal in einem 2-Milliarden-Dollar-Deal und sichert 200-Millionen-Dollar-Wandelsfinanzierung mit tiefem Abschlag

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Diese Unterlage enthält die endgültige Vereinbarung über die Unternehmenszusammenlegung für die Bleichroeder Acquisition Corp. II, um sich mit dem Quantum-Computing-Marktführer Pasqal zu fusionieren und Pasqal mit 2,0 Milliarden Dollar vor der Geldaktion zu bewerten. Während die Fusion ein bedeutender Schritt für die SPAC darstellt, um ein Ziel zu sichern, ist das begleitende Wandelsfinanzierungspaket in Höhe von 200 Millionen Dollar hochgradig dilutiv. Die Finanzierung umfasst 250 Millionen Dollar an nicht besicherten Wandelsanleihen und Warrants, die mit einem ursprünglichen Ausgabeabschlag von 20 % verkauft werden und einen hohen Zinssatz (10 % Bar, 12 % PIK) aufweisen. Kritischerweise beinhalten die Wandelsanleihen eine potenzielle Rücksetzung des Umrechnungskurses auf bis zu 7,80 Dollar, was einen erheblichen Abschlag gegenüber dem aktuellen Aktienkurs darstellt. Diese aggressiven Finanzierungsbedingungen deuten auf eine schwierige Kapitalbeschaffungsumgebung für Pasqal hin und könnten einen erheblichen Abwärtsdruck auf den Aktienkurs des fusionierten Unternehmens nach der Fusion ausüben. Der Vorgang unterliegt den Genehmigungen der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden sowie einer Mindestbarkeit von 150 Millionen Dollar.

check_boxSchlusselereignisse

• Endgültige Vereinbarung über die Unternehmenszusammenlegung unterzeichnet

  Die Bleichroeder Acquisition Corp. II hat eine endgültige Vereinbarung und einen Plan für die Unternehmenszusammenlegung mit der Pasqal Holding SAS, einem Marktführer im Bereich Quantum Computing, abgeschlossen. Der Vorgang bewertet Pasqal mit 2,0 Milliarden Dollar vor der Geldaktion.

• Hochgradig dilutive Wandelsfinanzierung gesichert

  Eine private Platzierungsinvestition in Höhe von 200 Millionen Dollar wurde gesichert, die den Kauf von 250 Millionen Dollar an nicht besicherten Wandelsanleihen und Warrants mit einem ursprünglichen Ausgabeabschlag von 20 % umfasst.

• Aggressive Bedingungen für Wandelsanleihen

  Die Wandelsanleihen haben einen Zinssatz von 10,0 % Barzins (12 % PIK, wenn nicht in bar bezahlt) und einen anfänglichen Umrechnungskurs von 12,00 Dollar, der einer potenziellen Abwärtsanpassung auf 7,80 Dollar basierend auf dem VWAP sechs Monate nach Abschluss unterliegt.

• Sponsor verzichtet auf Antidilutionsrechte

  Der Sponsor von Bleichroeder stimmte zu, für die Unternehmenszusammenlegung zu stimmen, keine Anteile zurückzukaufen und die AntidilutionsSchutzrechte aufzugeben und seine Class-B-Aktien in New-Pasqal-Aktien im Verhältnis 1:1 umzuwandeln.

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Diese Unterlage enthält die endgültige Vereinbarung über die Unternehmenszusammenlegung für die Bleichroeder Acquisition Corp. II, um sich mit dem Quantum-Computing-Marktführer Pasqal zu fusionieren und Pasqal mit 2,0 Milliarden Dollar vor der Geldaktion zu bewerten. Während die Fusion ein bedeutender Schritt für die SPAC darstellt, um ein Ziel zu sichern, ist das begleitende Wandelsfinanzierungspaket in Höhe von 200 Millionen Dollar hochgradig dilutiv. Die Finanzierung umfasst 250 Millionen Dollar an nicht besicherten Wandelsanleihen und Warrants, die mit einem ursprünglichen Ausgabeabschlag von 20 % verkauft werden und einen hohen Zinssatz (10 % Bar, 12 % PIK) aufweisen. Kritischerweise beinhalten die Wandelsanleihen eine potenzielle Rücksetzung des Umrechnungskurses auf bis zu 7,80 Dollar, was einen erheblichen Abschlag gegenüber dem aktuellen Aktienkurs darstellt. Diese aggressiven Finanzierungsbedingungen deuten auf eine schwierige Kapitalbeschaffungsumgebung für Pasqal hin und könnten einen erheblichen Abwärtsdruck auf den Aktienkurs des fusionierten Unternehmens nach der Fusion ausüben. Der Vorgang unterliegt den Genehmigungen der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden sowie einer Mindestbarkeit von 150 Millionen Dollar.