شركة ووترز كورب تشرى بتقنيات BD لشراء أعمال علم الأحياء وال حلول التشخيصية في 17.5 مليار دولار في trust Morris العكسي
summarizeSummary
هذا صفقة مهمة ومبدعة للغاية لشركة وترز، والتي توسعت بشكل كبير وجودها في السوق وتقديمها للمنتجات في أدوات العلوم الحيوية والتشخيص. يعكس القيمة 17.5 مليار دولار لعمليات BDS جزءًا كبيرًا من رأسمال السوق الحالي لشركة وترز، مما يشير إلى تحول استراتيجي كبير. على الرغم من أن الصفقة تتضمن تآكلًا كبيرًا للشريحة الحالية من المساهمين في شركة وترز وتحمل ديون كبيرة، فإن الفوائد الاستراتيجية، بما في ذلك ضعف السوق المتاحة، وتسريع النمو في المجالات المحيطة، وإنجاز 345 مليون دولار في الفوائد المتوقعة، هي شديدة الجذب. يؤكد موافقة مجلس الإدارة بالاجماع على الثقة في потенциال خلق القيمة في المدى الطويل. يجب على المستثمرين متابعة عملية التكامل والتحقيق في الفوائد المتوقعة، وكذلك إدارة ديون الشركة المشتركة بعد الاختتام.
check_boxKey Events
-
تفاصيل الشراء
سوف تشتري شركة ووترز أعمال BD's Biosciences و Diagnostic Solutions (BDS) قيمتها تقريبا 17.5 مليار دولار، من خلال عملية Reverse Morris Trust. وتوقعت أن يتم الاندماج في نهاية الربع الأول من عام 2026.
-
الهيكل المالي للاستثمار
يُتوقع أن يمتلك مساهمو Existing Waters حوالي 60.8% من الشركة المدمجة، مع أن مساهمي BD السابقين يمتلكون حوالي 39.2%.
-
المنطق الاستراتيجي
أُجازَ الاستحواذ على أن يضاعف سوق مُتاحُ لمياه (Waters) إلى 40 مليار دولار، ويُسرع نموًا في المجالات المجاورة ذات الحساسية العالية، ويُقدم 345 مليون دولار سنويًا من صافي ربحية الاستحواذ المعدلة (Adjusted EBITDA) سنًا في السنة الخامسة.
-
المالية والديون
سيشمل SpinCo (المجال التجاري BDS) ديونًا جديدة تصل إلى 4 مليارات دولار، والتي سوف تضمنها ووترز بعد الاندماج. ويتم التوقع أن يكون الدين الإجمالي للشركة المدمجة حوالي 2.6x EBITDA.
auto_awesomeAnalysis
هذا صفقة مهمة ومهولة للغاية لشركة ووترز، مما يوسع وجودها في السوق وتركيبتها في أدوات العلوم الحيوية والتشخيص. وتوصلت قيمة الأعمال التجارية BDS إلى 17.5 مليار دولار، مما يشير إلى تحول استراتيجي كبير. في حين أن المعاملة تتضمن التبديد المالي للآباء الحاليين من أصحاب المصلحة في ووترز واعتماد المخاطر المالية الكبيرة، فإن الفوائد الاستراتيجية، بما في ذلك ضخامة السوق المفتوحة، وتسريع النمو في المجالات المجاورة المهمة، وحصولها على 345 مليون دولار من الاستفادة المتوقعة، هي من القوى الدافعة. وتؤكد الموافقة الوحيدة من لجنة الإدارة على القيمة المتراكمة طويلة الأجل. وينبغي على المستثمرين استعراض عملية الدمج والتحقق من الاستفادة المتوقعة معًا، وكذلك إدارة ديون الشركة المدمجة بعد إغلاق المعاملة
في وقت هذا الإيداع، كان WAT يتداول عند ٣٨٣٫٦٣ US$ في NYSE ضمن قطاع Industrial Applications And Services، مع قيمة سوقية تقارب ٢٢٫٧ مليار US$. تراوح نطاق التداول خلال 52 أسبوعًا بين ٢٧٥٫٠٥ US$ و٤٢٣٫٥٦ US$. تم تقييم هذا الإيداع على أنه ذو معنويات سوقية إيجابية وبدرجة أهمية ٩ من 10.